Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (CIMSA), 2025 yılı ilk çeyrek bilançosunu kamuoyu ile paylaştı. Açıklanan sonuçlar doğrultusunda, Deniz Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından yapılan analizde şirketin mali verileri detaylı biçimde değerlendirildi.

CIMSA 2025 1. Çeyrek Finansal Veriler

• Toplam gelir 8.905 milyon TL (Beklenti: 8.569 milyon TL)
• FAVÖK 1.094 milyon TL (Beklenti: 1.073 milyon TL)
• Net kar 271 milyon TL (Beklenti: 760 milyon TL)

2025 yılının ilk çeyreğinde CIMSA’nın finansallarında, muhasebe değişikliklerinin etkisiyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 722 milyon TL pozitif katkı gözlemlendi.

Olumlu ve Olumsuz Unsurlar

Olumlu Gelişmeler:

• Satış hacminde reel olarak artış yaşanması
• Mannok firmasının finansallara entegrasyonu

Olumsuz Gelişmeler:

• Net borç seviyesindeki yükseliş
• Beklentilerin altında kalan net kâr

Satış ve Kârlılık Detayları

CIMSA’nın konsolide satış gelirleri yıllık %21 artarak 8.905 milyon TL’ye yükseldi. Satış hacmi ise Mannok’un dahil edilmesiyle birlikte %15 oranında arttı. İç piyasada %1, dış pazarlarda ise %2 artış gözlemlendi.

Şirketin FAVÖK’ü yıllık bazda %37 artarak 1.094 milyon TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı %12,3’e çıktı. Bu artış, özellikle satış gelirlerindeki büyüme ve brüt kâr marjının artmasından kaynaklandı.

Net Kar ve Borç Göstergeleri

Net kar, geçen yılın aynı dönemine göre %46 düşerek 271 milyon TL düzeyinde gerçekleşti. Finansal giderler ve diğer kalemler bu düşüşte etkili oldu. Mart 2025 itibarıyla şirketin net borcu 18.143 milyon TL’ye ulaştı. Net borç/FAVÖK oranı 3,39x seviyesine çıkarken, 2024 sonundaki seviye 2,71x idi.

Varlık Yatırımları ve Hisse Performansı

Şirket, Mart 2025 sonuna kadar sabit kıymet yatırımlarında 1.053 milyon TL nakit çıkışı gerçekleştirdi. 2025 yılı tahminlerine göre CIMSA hissesi şu anda 7,0x FD/FAVÖK oranı ile işlem görmekte. Yıl başından bu yana hisse performansı BIST 100 endeksinin %7 üzerinde gerçekleşti.