Tüpraş 2026 Hedef Fiyatı ve Hisse Analizi Açıklandı
TÜPRAŞ Hissesi İçin Yeni Değerlendirme Raporu Yayımlandı
Aracı kurumların Tüpraş – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) hisselerine yönelik analizleri güncellenmeye devam ediyor. 24 Aralık 2025 tarihinde yayımlanan 2026 yılı strateji raporunda, Tüpraş’ın hisse senedi hedef fiyatı güncellendi.
3. Çeyrekte Güçlü Performans Gösteren Ürün Marjları
Rapor, 2025’in ikinci yarısında jeopolitik istikrarsızlık ve küresel rafineri arzındaki düşüşlerin Tüpraş ürün marjlarını olumlu etkilediğine dikkat çekiyor. Özellikle İran – İsrail gerilimi ve Avrupa’daki enerji arz sorunları marj artışında etkili oldu.
3Ç25 döneminde ürün marjlarındaki gelişmeler:
- Motorin marjı: Düşük stok ve yüksek talep sebebiyle 25 $/v (2024: 15,7 $/v)
- Jet yakıtı marjı: Yıllık bazda artışla 20,1 $/v (2024: 13,5 $/v)
- Benzin marjı: 18,8 $/v olarak gerçekleşti (2024: 14,1 $/v)
- Yüksek Kükürtlü Fuel Oil marjı: -7,7 $/v ile negatif ancak artış eğiliminde (2024: -12,5 $/v)
Şirketin net rafineri marj beklentisi ise yukarı yönlü revize edilerek 6-6,5 $/v seviyesine yükseltildi.
Yıl Sonu ve 2026 Beklentileri
Son çeyrekte Avrupa’daki düşük stoklar ve savaş kaynaklı arz kısıtları ürün fiyatlarını destekledi. Kasım 2025’te orta distilat ürünlerde ve benzinde %100’ü aşan yıllık artışlar kayda geçti. Türkiye genelinde de akaryakıt talebi dikkat çekici oranlarda yükseldi:
- Motorin: %3,2
- Jet yakıtı: %13,5
- Benzin: %17,2
Aracı kurumlar, 2026’da ürün marjlarında normalleşme beklense de güçlü görünümün korunacağını öngörüyor.
OYAK Yatırım’dan Tüpraş Hedef Fiyat Güncellemesi
OYAK Yatırım, TUPRS için hazırladığı raporda hedef fiyatı 260,83 TL’den 252,90 TL‘ye çekti ancak tavsiyesini “Endekse Paralel Getiri” olarak sürdürdü.
Hisse Detayları:
- Hedef Fiyat: 252,90 TL
- Son Fiyat: 186,30 TL (İstanbul Borsası – TUPRS)
- Tavsiye: Al
- Prim Potansiyeli: %35,74
- Açıklanma Tarihi: 24 Aralık 2025
Güncellenen hedef fiyat ve piyasa dinamikleri doğrultusunda Tüpraş hissesi yatırımcıların radarında kalmaya devam ediyor.
