Rönesans Gayrimenkul RGYAS Hisselerine Yeni Hedef Fiyat Belirlendi

Rönesans GYO Hisse Analizi ve Rapor Detayları

Rönesans Gayrimenkul Yatırım A.Ş. (RGYAS) hisseleri yatırımcıların radarında yer almaya devam ediyor. 27 Mayıs 2025 tarihinde önde gelen bir aracı kurum tarafından yayımlanan kapsamlı şirket analiziyle, RGYAS hisse senetleri resmi takibe alındı ve yeni bir hedef fiyat paylaşıldı.

Hedef Fiyat ve Değerleme Yöntemi

Raporda Rönesans GYO hisselerinin yüksek kaliteli, enflasyona karşı korunaklı gayrimenkul portföyü sayesinde cazip bulunduğu ifade edildi. PD/NAD oranının 0,39x seviyesinde olması, hissenin mevcut piyasa fiyatının değerinin altında olduğuna işaret ediyor. Analizde, alışveriş merkezlerinden ve ticari ofislerden oluşan portföye ilişkin değerler, İndirgenmiş Nakit Akımı (İNA) yöntemi ve ekspertiz esaslı değerleme teknikleriyle hesaplandı.

Portföy Performansı ve Nakit Akışı

RGYAS, ağırlıklı İstanbul ve İzmir’de konumlanan 145 milyar TL büyüklüğünde bir gayrimenkul portföyünü yönetiyor. Portföyün %88,6’sını AVM’ler oluştururken, 2024 yılında AVM kiracı cirolarında %12,9 oranında reel büyüme kaydedildi. Şirketin %65,1 düzeyinde gerçekleşen FAVÖK marjı güçlü kârlılığın göstergeleri arasında yer alıyor.

Finansal Görünüm ve Büyüme Potansiyeli

• 2024 yılı Net Borç: 14,7 milyar TL
• Net Borç/FAVÖK oranı: 2,7x
• 2025–2027 dönemi serbest nakit oluşturma hedefi: 19,5 milyar TL
• Pay başına kazanç 2025’te %125 artış bekleniyor
• FAVÖK büyümesi (2024–2027): %25,6 (YBBO)

Riskler ve Pozitif Faktörler

Raporda değinilen başlıca risk başlıkları şunlar:

• Düşük perakende talebi
• Artan maliyet baskısı
• Döviz kurundaki belirsizlik (borcun yaklaşık %97’si Euro bazlı)

Öte yandan kira/ciro oranındaki iyileşme ve kira kontratlarının yenilenmesi, şirket gelirlerini desteklemeyi sürdürecek.

RGYAS Hedef Fiyat 2025 – Ak Yatırım Tavsiyesi

Bu içerik yatırım danışmanlığı tavsiyesi değil, bilgilendirme amacı taşımaktadır. Yatırım kararları kişisel risk profiline göre profesyonel destekle verilmelidir.