Mavi Giyim Hisselerinde Yeni Hedef Fiyat Belli Oldu

Strateji Raporuna Göre Hedef Fiyat Revize Edildi

Mavi Giyim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MAVI) hisseleri için 23 Ocak’ta açıklanan yeni strateji raporunda aracı kurum, hedef fiyatı aşağı yönlü olarak güncelledi. Aşağıdaki çıkarımlar rapordan öne çıkan detayları sunmaktadır:

Büyümede Öne Çıkan Unsurlar

• Yeni mağaza açılışlarının şirket büyümesinde itici güç olacağı öngörülüyor.
• Mavi’nin Türkiye’deki ortalama mağaza büyüklüğü 2015’te 419 m² iken, 9A24 itibarıyla 529 m²‘ye yükseldi.
• Zorlu makroekonomik koşullar ve düşük tüketici güveni nedeniyle kısa vadede benzer mağaza satışlarında önemli bir artış beklenmiyor.

2025 Performansı ve Beklentiler

2025 yılı için %5 gelir büyümesi öngörülmekte olup, 1Ç25 performansının zorlu ekonomik ortam ve talepten kaynaklı olarak önceki çeyreklerle benzer bir seyir izlemesi bekleniyor. Ancak 2Ç25’ten itibaren satışlarda belirgin bir toparlanma görülebileceği ifade ediliyor. Şirketin yakın zamanda açıkladığı verilere göre perakende satışlar Kasım – Ocak arasında yıllık bazda %46, online satışlar ise %58 artış kaydetti.

Kârlılık ve Riskler

Asgari ücret artışı ve zayıf talebin etkisiyle 2025’te şirketin kârlılığında düşüş yaşanabileceği belirtiliyor. Bu durum, 2025 yılı FAVÖK marjının yıllık bazda 150 baz puan daralarak %16,6 seviyesine gerilemesini bekleyen analistlerin tahminleriyle paralellik gösteriyor. Ancak ikinci yarı için daha olumlu sinyaller alınabileceği ifade ediliyor.

Şirket hisseleri son altı ayda %37 değer kaybederken, BIST100 endeksinin %32 gerisinde kaldı. 2025 tahminlerine göre hisseler 7,7x F/K ve 3,0x FD/FAVÖK çarpanları ile işlem görüyor.

Hedef Fiyat ve Tavsiye

Aracı kurum ICBC Yatırım, Mavi Giyim için önceki hedef fiyatını 140 TL’den 120 TL’ye revize etti ancak “al” tavsiyesini korudu. İşte detaylar:

• Aracı Kurum: ICBC Yatırım
• Hedef Fiyat: 120 TL
• Son Fiyat (MAVI): 74,60 TL
• Tavsiye: Al
• Prim Potansiyeli: %60,85

Açıklanma Tarihi: 23 Ocak 2025