Logo Yazılım Hisse Senedi 2026 Hedef Fiyat Değerlendirmesi
LOGO Hissesinde Öne Çıkan Temel Noktalar
Türkiye’nin kurumsal uygulama yazılım çözümleri (EAS) alanındaki öncülerinden Logo Yazılım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (LOGO) için güncellenmiş bir hedef fiyat raporu paylaşıldı. 31 Ekim tarihinde yayımlanan strateji raporunda, Logo hissesi için olumlu bir görünüm sunuldu.
Logo Yazılım Hisse Yorumu ve Şirket Performansı
Logo Yazılım, Türkiye’deki küçük ve orta ölçekli işletmelere (KOBİ) yönelik dijital dönüşüm ihtiyaçlarına çözümler sunan sektördeki öncü firmalardan biridir. Şirketin 35 yılın üzerinde sektörel tecrübesi, güçlü iş ortağı ağı ve etkili Ar-Ge çalışmalarıyla pazardaki liderliği pekişiyor.
Son yıllarda hızla geçilen SaaS (Software as a Service) modeline dayalı gelir yapısı, 2016 yılında %52 seviyesindeki tekrarlayan gelir oranını 2025’in ilk yarısında %85’e taşıyarak, şirketin gelir öngörülebilirliği ve müşteri bağlılığını önemli ölçüde artırdı.
Operasyonel Dönüşüm ve Fintech Açılımı
Logo Yazılım, Total Soft’un yeniden yapılandırılması ve Infosoft’tan ayrılma sürecinin ardından operasyonel verimliliğini artırdı. Şirketin Ar-Ge kaynaklarını Türkiye’de merkezileştirmesiyle çalışan sayısında %7’lik azalma yaşanırken, yönetim odağını Logo Türkiye faaliyetlerinin yanı sıra stratejik büyüme alanlarına kaydırdı.
Özellikle entegre finans ve açık bankacılıkla ilgili çözüm geliştirme süreçleri hızlandı. Fintech alanında 2024’te 15 bin olan kullanıcı sayısının 2026 itibarıyla 50 binin üzerine çıkması bekleniyor.
2025 Beklentileri ve Finansal Projeksiyonlar
- IFRS gelir beklentisi: %11 artış
- Fatura bazlı gelir: %7 artış
- FAVÖK marjı: %35 (Yıllık -2,3 puan eğilim)
Bu görünüm, hem şirketin servis bazlı iş modeline geçişini hem de makroekonomideki dalgalanmaları yansıtmaktadır. Ancak KOBİ’lerin dijital çözümlere olan artan talepleri ve geniş müşteri tabanı, potansiyel büyümenin önünü açabilir.
2026 Hedef Fiyat ve Tavsiyeler
İş Yatırım, LOGO için hedef fiyatını 225,20 TL’den 227,56 TL’ye yükseltirken, tavsiyesini de “tut”tan “al” pozisyonuna çekti. 167,30 TL olan güncel hisse fiyatı ile hesaplanan prim potansiyeli %34,22 olarak belirtildi.
Değerlendirme
2026T FD/FAVÖK oranı 7,1x seviyesinde olan Logo Yazılım hisseleri, global benzerlerine göre %46 iskontolu işlem görmekte. Yatırımcılar için hisse senedinde orta ve uzun vadede yukarı yönlü ciddi bir değerleme fırsatı olduğu öngörülüyor.
Ancak, makroekonomik koşullar ana risk faktörü olarak göz önünde bulundurulmalı. Bununla birlikte, açık bankacılık lisansı ile birlikte lansmanı beklenen yeni fintech ürünleri, Logo için önemli bir katalizör niteliği taşıyor.
Burada paylaşılan bilgiler yatırım tavsiyesi kapsamına girmemekte olup, yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım kararları öncesinde profesyonel danışmanlık alınmalıdır.
