Kontrolmatik (KONTR) Hisseleri İçin Yeni Değerlendirme ve Hedef Fiyat Açıklandı
Deniz Yatırım’dan KONTR hisselerine ilişkin son analiz
Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik A.Ş. (KONTR), 2025 yılının ikinci çeyreğine ait finansal sonuçlarını kamuoyuyla paylaştı. Açıklanan sonuçların ardından, şirketi yakın takibe alan Deniz Yatırım önemli bir değerlendirme yayınladı.
Yayınlanan raporda, Kontrolmatik hissesi için hedef fiyat 47,97 TL seviyesinden 39,00 TL’ye revize edilirken, yatırım tavsiyesi de “tut” seviyesinden “sat” seviyesine indirildi.
2Ç25 Finansal Sonuçlarının Özeti
- Toplam gelir: 3.814 milyon TL (yıllık bazda %46 büyüme)
- FAVÖK: 333 milyon TL (yıllık %43 düşüş)
- Net zarar: 199 milyon TL
- FAVÖK marjı: %8,7 (geçen yıla göre 13,6 puan gerileme)
- Net borç: 11.929 milyon TL (önceki dönem: 10.510 milyon TL)
Finansal sebep sonuç ilişkilerine baktığımızda enflasyon muhasebesiyle oluşan 675 milyon TL tutarındaki parasal kazanca rağmen, artan finansman giderleri ve faaliyet karındaki zayıflama net zarara yol açtı.
KONTR Hisse Performansı ve Değerlendirme
Yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %41 altında performans gösteren Kontrolmatik hissesi, 14,8x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görüyor. Deniz Yatırım, yüksek borçluluk seviyelerine dikkat çekerek orta vadede yatırım açısından riskler bulunduğunu belirtiyor.
Olumlu yönler:
- Satış gelirlerinde reel büyüme
- Parasal kazanç ve artan vergi gelirleri
Olumsuz yönler:
- Düşen operasyonel karlılık (FAVÖK daralması)
- Net finansman giderlerinde ciddi artış
- Net borç seviyesindeki hızlı yükseliş
Yeni Hedef Fiyat Tablosu
| Aracı Kurum | Hedef Fiyat | Güncel Fiyat (KONTR) | Tavsiye | Açıklama Tarihi |
|---|---|---|---|---|
| Deniz Yatırım | 39,00 TL | 25,66 TL | SAT | 12 Ağustos 2025 |
Uzun Vadeli Beklentiler Sürdürülüyor
Deniz Yatırım analistleri, her ne kadar kısa vadede olumsuz bir tablo çizse de şirketin uzun vadeli yatırımlarına ilişkin beklentilerin sürdüğünü ifade ediyor. Yüksek borçluluğa çözüm olarak potansiyel varlık satışları da yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor.
Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliğinde olmayıp yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım kararları için mutlaka lisanslı uzmanlardan danışmanlık hizmeti alınmalıdır.
