Kocaer Çelik 2025 1. Çeyrek Finansal Sonuçları Açıklandı
Kocaer Çelik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KCAER), 2025 yılı ilk çeyrek finansal verilerini Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) paylaştı. Açıklanan bilanço Marbaş Menkul Değerler A.Ş. tarafından detaylı bir şekilde yorumlandı.
KCAER’den Satışlarda Düşüş, Katma Değerli Ürünlerde Artış
Geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla %15 düşüşle 4,52 milyar TL satış geliri elde eden şirket, iç satışlarda %23, ihracatta ise %12 daralma yaşadı. Buna karşın ihracatın toplam satışlar içindeki payı %76,5 seviyesine yükseldi. Bu artış, ihracat odaklı büyüme stratejisi açısından olumlu karşılandı.
Katma Değerli Ürünlerin Payı Güçleniyor
- Katma değerli ürünlerde tonaj bazında %64,5 artış ile 73.557 ton satış yapıldı.
- Bu ürünlerin toplam satış içerisindeki payı %49’a ulaşarak, geçen çeyreğe göre 7,3 puan artış gösterdi.
İç piyasada zorluklara rağmen Kocaer Çelik’in bu ürünlerdeki performansı, uzun vadeli kârlılık için önemli bir gösterge olarak görülüyor.
Enerji Yatırımlarıyla Sürdürülebilir Karlılık Hedefleniyor
Enerji maliyetlerini azaltan şirket, 9.2MW GES yatırımı sayesinde ihtiyaç duyduğu enerjinin %33’ünü kendi kaynaklarından sağlıyor. 2026’ya kadar tamamlanacak 24MW JES yatırımıyla birlikte enerji ihtiyacının tamamını yenilenebilir kaynaklardan karşılamayı hedefliyor. Bu gelişme, sürdürülebilirlik açısından önemli bir pozitif unsur olarak değerlendiriliyor.
Zorlu Piyasada Güçlü Hacim Büyümesi
Küresel ham çelik üretimi sadece %0,4 artış gösterirken, Türkiye’de ise %3,4 oranında geriledi. Bu olumsuz şartlara rağmen Kocaer Çelik satış hacmini %20,5 oranında artırmayı başardı. Bu durum, sektördeki rakiplerinden pozitif şekilde ayrıştığını ortaya koyuyor.
Kârlılık Verileri ve Finansal Göstergeler
Şirketin kâr marjlarında da önceki çeyreğe göre iyileşme gözlemlendi. 2025 ilk çeyreğinde:
- 653 milyon TL FAVÖK
- 272,2 milyon TL net kâr elde edildi.
KCAER, finansal rasyolarda 1,04x Net Borç/FAVÖK ve 12,3x Firma Değeri/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
Analist Yorumu ve Gelecek Beklentileri
Marbaş Menkul’e göre, artan ihracat payı ve katma değerli ürünlerin hacimsel büyüklüğü Kocaer Çelik’in sektörde güçlü ve defansif bir pozisyon aldığını gösteriyor. Bu eğilimin sürdürülebilir kârlılık adına önemli olduğu vurgulanıyor.
