Garanti BBVA 2025 1. Çeyrek Finansal Sonuçları Açıklandı
GARAN Hisse Raporu: Güçlü Karlılık ve İyimser Görünüm
Garanti BBVA (GARAN), 2025 yılı ilk çeyrek finansal performansını açıkladı. Açıklanan sonuçlar, beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, İş Yatırım tarafından yapılan analizde bankanın yılın ilk döneminde güçlü bir performans sergilediği vurgulandı.
Net Kar %13 Artışla 25.3 Milyar TL
Garanti BBVA 2025 ilk çeyrekte solo bazda 25.3 milyar TL net kar açıkladı. Bu rakam, piyasa tahmini olan 22 milyar TL’yi yaklaşık %15 oranında aştı. Yıllık bazda %13 büyüme kaydedilirken, çeyreklik olarak yatay bir seyir izlendi. Banka, yıllıklandırılmış %30 özkaynak karlılığı ile dikkat çekti.
Faiz Marjı ve Kredi Spredleri
- TL ve döviz kredilerinde paralel olarak %6’lık çeyreklik büyüme görüldü.
- Swap maliyetinin düşmesi sayesinde net faiz marjı 35 baz puan artarak %4.64 seviyesine çıktı.
- TÜFEX gelirlerinin düşmesine karşın marj artışı pozitif karşılandı.
Kredi Riski Yönetimi
Yeni takibe giren krediler TL 13 milyar seviyesine ulaşarak önceki çeyreğe göre %45 yükseldi. Ancak güçlü tahsilat ve karşılık iptalleriyle net risk maliyeti 165 baz puanda kaldı. Bu oran, yıllık hedef aralığı olan 200-250 baz puanın altında gerçekleşti.
Komisyon ve Faiz Dışı Gelirler
- Ücret ve komisyon gelirlerinde çeyreklik %4, yıllık bazda ise %59 artış yaşandı.
- Kredi kartı kullanımıyla artan işlem hacmi, bu artışı destekledi.
- Swap maliyetindeki düşüş ve güçlü sermaye piyasası işlemleri sayesinde net işlem geliri 5 milyar TL oldu.
Faaliyet Giderleri ve Beklentiler
Personel maliyetleri ve müşteri kazanımı harcamaları nedeniyle faaliyet giderlerinde yıllık %64, çeyreklik bazda ise %4’lük artış oldu. Bu artış sınırlı kalırken, gider tarafındaki kontrol dikkat çekti.
Değerleme ve Öngörüler
İş Yatırım, Garanti BBVA’nın önümüzdeki üç yıla yönelik net kar beklentilerini %17 oranında aşağı yönlü revize etti. Bununla birlikte, mevcut değerleme çerçevesinde “AL” önerisini sürdürüyor.
Sonuç: 2025 İçin Olumlu Başlangıç
Bankanın 2025’in ilk çeyreğindeki finansal göstergeleri, güçlü performans ve etkin maliyet yönetimini ortaya koyuyor. Yönetimin yıl sonu için belirlediği 300 baz puanlık marj hedefini koruması, piyasa nezdinde olumlu algılandı.
