Galata Wind Enerji A.Ş. (GWIND), 2025 yılı ilk çeyrek dönemine ilişkin finansal analiz raporunu yayımladı. Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., şirketin açıklanan mali tablolarını analiz ederek kapsamlı bir değerlendirme sundu.

2025 İlk Çeyrek Net Karlılıkta Gerileme

GWIND, 2025 yılının ilk çeyreğinde, geçtiğimiz yıl aynı dönemde elde ettiği 288 milyon TL net kara kıyasla %54 oranında düşüşle 134 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin toplam gelirleri %17 azalarak 556 milyon TL seviyesine gerilerken, elektrik üretimi de %4 düşüşle 193,3 GWh olarak gerçekleşti.

EBITDA ve Marjlarda Azalma

• Şirketin faiz, amortisman ve vergi öncesi karı (FAVÖK), %22,2 oranında düşüş göstererek 395,2 milyon TL düzeyinde kaydedildi.
• FAVÖK marjı ise %75’ten %71’e gerileyerek 400 baz puan düştü.
• Finansman gelirleri 99 milyon TL azaldı. Parasal pozisyon gelirindeki 77,4 milyon TL’lik kayıp bu düşüşte etkili oldu.
• Net finansal borcu 971,2 milyon TL olarak açıklanırken, Net Borç/FAVÖK oranı 0,75 olarak kayıtlara geçti.

Kapasite Artışları ve Yatırımlar

Galata Wind, Mersin ve Taşpınar RES projelerindeki kapasite artışlarını tamamlayarak devreye aldı. Böylece:

• Mersin RES’in kapasitesi 95 MW’a,
• Taşpınar RES’in kurulu gücü ise 115 MW seviyesine ulaştı.

Mersin’deki kapasite artışı, santralin yıllık üretimini %50 yükseltmesi beklenirken, Taşpınar Hibrit santralinde güneş enerjisi kapasitesindeki iyileşme yıllık üretimi %20 oranında artıracak.

2025 Genel Değerlendirme ve Beklentiler

Mayıs 2025 itibarıyla toplam kurulu gücü 348 MW’a ulaşan Galata Wind Enerji için, artan spot piyasa tavan fiyatları ve güncellenen BOTAŞ üretici tarifelerini dikkate alan Ak Yatırım, yılın ikinci yarısında gelir artışı potansiyelinin güçlendiğini belirtiyor. Şirket için endeks üstü performans beklentisi sürdürülüyor.

Döviz Bazlı Finansal Görünüm

• Şirketin dolar bazlı satış gelirleri 14,97 milyon $ ile geçen yıla benzer seviyede gerçekleşti.
• FAVÖK %5 düşüşle 10,7 milyon $’a gerilerken, net kar %16,5 azalarak 8,5 milyon $ oldu.
• Diğer faaliyet gelirleri ağırlıklı olarak yüksek faizli TL mevduatlarından kaynaklandı.
• Finansman giderleri %55 artışla 2,65 milyon $’a ulaştı.

Analist Görüşü ve Uyarılar

Ak Yatırım, bu finansal analizleri yatırım tavsiyesi olarak değerlendirmemekte ve yatırımcıların kararlarını kendi analizleri doğrultusunda vermelerini önermektedir.