Erdemir (EREGL) 2025 Yılı 2. Çeyrek Finansal Raporu Yayınlandı

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş.’nin (EREGL) 2025 yılı ikinci çeyreğine ait mali sonuçları açıklandı. Şirketin performansı, Ziraat Yatırım tarafından yapılan analizle değerlendirildi.

Beklentilerin Üzerinde Net Kar

Erdemir, 2Ç2025 döneminde 1.307 milyon TL (yaklaşık 33,8 milyon USD) ana ortaklık net dönem karı elde etti. Bu rakam piyasa beklentisi olan 805 milyon TL’nin üzerine çıktı ancak 2024’ün aynı çeyreğinde elde edilen 4.386 milyon TL’lik karın gerisinde kaldı.

Satışlarda Düşüş, Marjlarda Gerileme

• Satış gelirleri %17,9 düşüşle 41.413 milyon TL‘ye geriledi.
• Brüt kar %38 azalarak 3.866 milyon TL olarak gerçekleşti.
• Brüt kar marjı %9,3 oldu (2Ç2024: %12,3).
• FAVÖK, geçen yılın aynı dönemine göre %35 azalarak 4.134 milyon TL’ye indi.
• FAVÖK marjı %10 seviyesine geriledi (2024 aynı dönem: %12,7).

Üretim Performansı ve Borç Düzeyi

Şirketin kapasite kullanım oranı bu çeyrekte %77 olarak kaydedildi (1Ç2025: %79). Erdemir’in net borcu yılın ilk yarısında 1.255 milyon USD’ye geriledi (2024: 1.840 milyon USD). Net Borç/FAVÖK oranı ise 2,98x olarak belirlendi.

Ürün Satışları ve İhracat Verileri

• Yassı ürün satışları yıllık bazda %10,9 azalarak 1,58 milyon tona düştü.
• Uzun ürün satışları 191 bin ton seviyesinde gerçekleşti.
• Toplam satış miktarı %9,6 düşüşle 1,77 milyon tona geriledi.
• İhracat hacmi %8,3 artarak 483 bin ton olarak kaydedildi.

Ton Başına FAVÖK Artışta

Ton başına FAVÖK 2. çeyrekte 64 USD’ye çıkarken, 1Ç2025’te bu değer 51 USD seviyesindeydi. Bu iyileşme, operasyonel verimlilikte toparlanmayı işaret ediyor.

Altın Arama Faaliyetleri Devam Ediyor

Erdemir, Temmuz 2024’te Sivas’taki maden sahasında altın rezervi bulunduğunu duyurmuştu. Sondaj çalışmaları genişletilerek sürdürülmekte ve ilk veriler olumlu sinyaller vermektedir.

Uyarı Notları

Bu analiz bir yatırım tavsiyesi değildir. Yatırım kararları yalnızca finansal danışmanlık hizmeti kapsamında verilmelidir.