Aksa Enerji 2025 3. Çeyrek Finansal Sonuçları Açıklandı
AKSEN Hisse Yorumları ve Finansal Analiz
Aksa Enerji Üretim A.Ş. (AKSEN), 2025 yılı üçüncü çeyrek dönemine ait mali raporlarını yatırımcılarla paylaştı. Açıklanan bilançoya dair detaylı analizi ise Deniz Yatırım gerçekleştirdi. Kurum, finansal tabloyu sınırlı olumlu olarak nitelendirdi.
3. Çeyrek Özet Finansal Sonuçları
- Satış geliri: 9.533 milyon TL (Yıllık bazda %13 gerileme)
- FAVÖK: 3.080 milyon TL (Yıllık %35 artış)
- Net kar: 957 milyon TL (Yıllık bazda %9 artış)
- FAVÖK marjı: %32,3 (Yıllık 11,4 puan artış)
- Net borç: 41.312 milyon TL
Olumlu Ve Olumsuz Finansal Göstergeler
Olumlu Detaylar:
- Brüt kar ve FAVÖK’te gözlenen iyileşme
- Yurtdışı operasyonlarının güçlü katkısı (FAVÖK katkısı %78)
- Net borç/FAVÖK oranında çeyreklik iyileşme
Olumsuz Detaylar:
- Reel satış gelirlerinde düşüş
- Parasal kalemden kaynaklı 631 milyon TL zararlı etki
- Yüksek seyreden net borç düzeyi
Gelecek Dönem Beklentileri
Şirketin 2025 yılına yönelik beklentileri sabit kaldı. Buna göre:
- Net satış hedefi: 36.850 milyon TL
- FAVÖK hedefi: 11.005 milyon TL
- Yatırım harcaması: 23.164 milyon TL
Yatırımcı Açısından Değerlendirme
Her ne kadar AKSEN hissesi yıl başından bu yana BIST 100 endeksine kıyasla %27’lik bir pozitif performans gösterse de, hisse fiyatının 3 yıllık ortalamasına yakın olması yatırımcı ikna sürecini uzatabilir. Bu doğrultuda, yatırımcıların daha güçlü finansallarla desteklenen sonuçlar beklediği öngörülmektedir.
Çarpanlar ve Hisse Performansı
- 2025 tahmini FD/FAVÖK: 10,1x
- 2026 tahmini FD/FAVÖK: 5,8x
- Geriye dönük 12 aylık F/K: 36,2x
- Geriye dönük FD/FAVÖK: 9,6x
Önümüzdeki dönemde devreye girmesi planlanan yeni santraller ile birlikte şirketin nakit üretme kabiliyetinin artacağı değerlendirilmektedir. Tüm bu göstergeler doğrultusunda AKSEN hissesi, sınırlı olumlu bir görünüm sergilemektedir.
