Yayla Gıda 2025 3. Çeyrek Finansal Sonuçları Açıklandı
Gedik Yatırım’dan YYLGD için güncel finansal analiz
Yayla Agro Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (YYLGD), 2025 yılı üçüncü çeyrek finansal verilerini kamuoyuna sundu. Bu verilere ilişkin detaylı analiz ise Gedik Yatırım tarafından gerçekleştirildi.
Satış Gelirlerinde Güçlü Artış
Şirketin bu çeyrekteki net satışları geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %87,72 artarak 5,46 milyar TL’ye ulaştı. 2025’in ilk dokuz ayında ise toplam net satışlar %29,84’lük bir artışla 14,01 milyar TL seviyesine çıktı. Özellikle yurt dışı satışlarda %123’lük yükseliş dikkat çekerken, yurt içi satışlar da %63 oranında büyüdü.
FAVÖK Yükseldi, Ancak Karlılık Azaldı
Şirketin faiz, amortisman ve vergi öncesi karı (FAVÖK) 3. çeyrekte %72,5 artışla 566 milyon TL olurken, FAVÖK marjı 92 baz puanlık bir düşüşle %10,4 oldu. Dokuz aylık dönemde ise FAVÖK %11,92 artış göstererek 1,31 milyar TL’ye ulaştı. Ancak, bu dönemde FAVÖK marjı geçen yıla kıyasla 150 baz puan gerileyerek %9,4’e düştü.
Net Zarara Dönüş
Bir önceki yılın üçüncü çeyreğinde 240 milyon TL net kar açıklayan Yayla Gıda, bu yılın aynı döneminde 85 milyon TL net zarar açıkladı. Finansal gelirlerdeki düşüş bu negatif görünümde önemli bir rol oynadı. 2024 3. çeyrekte 828 milyon TL finansal gelir sağlayan şirket, 2025’in aynı döneminde 33 milyon TL finansal zarar yazdı.
Net Borçta İyileşme
Şirketin net borç seviyesi, 6,9 milyar TL’den 6,8 milyar TL’ye geriledi. Bu durum, güçlü operasyonel nakit akışı ve borç geri ödemeleri sayesinde Net Borç/FAVÖK oranının 7,2x’ten 5,1x’e düşmesine neden oldu.
Gedik Yatırım’ın Yorumu
- Gelirdeki güçlü artışa rağmen karlılık baskısı sürüyor.
- İyileşen ancak hala dikkatli değerlendirilen borçluluk profili öne çıkıyor.
- Hisse, yılbaşından bu yana BIST-100 Endeksi’nin %11,3 altında performans gösterdi.
- Son 12 aylık verilere göre YYLGD, 13,6x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.
Gedik Yatırım, bu sonuçları “nötr” olarak değerlendirirken, yatırımcıların dikkatini nakit akışındaki pozitif seyre çekiyor.
