Türkiye Sigorta (TURSG) 2025 Yılı 3. Çeyrek Finansal Sonuçları Değerlendirmesi
Türkiye Sigorta A.Ş. (TURSG), 2025 yılı üçüncü çeyrek mali tablolarını 20 Ekim tarihinde kamuya duyurdu. Açıklanan finansal veriler, yatırımcılar ve analiz kurumları tarafından dikkatle incelendi. Bu kapsamda, Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından yapılan analiz, şirketin bilançosunu “sınırlı olumlu” olarak değerlendirdi.
Finansal Veriler ve Bilanço Özeti
- Net kar: 5.010 milyon TL
- Deniz Yatırım beklentisi: 4.918 milyon TL
- Piyasa ortalaması: 4.880 milyon TL
- Yıllık net kar artışı: %63
- Çeyreklik net kar artışı: %4
Şirketin özsermaye kârlılığı %45,4 olarak gerçekleşirken, toplam brüt prim üretimi yıllık bazda %46 artışla 32,4 milyar TL oldu. Ayrıca 3Ç25 döneminde, teknik gelir 20,7 milyar TL, teknik gider ise 15,4 milyar TL seviyesinde oluştu. Bu dönemde teknik denge %17 yükselerek 5,3 milyar TL’ye ulaştı.
Olumlu Değerlendirilen Noktalar
- Net kârın beklentilerin üzerinde olması
- Güçlü prim üretimi artışı
- Sermaye yeterlilik oranının %191’e ulaşması
Revize Edilen Finansal Tahminler
- Brüt prim üretim tahmini: 138,4 milyon TL’den 141 milyon TL’ye çıkarıldı
- Bileşik rasyo tahmini: %102’den %98’e indirildi
- Net kâr tahmini: 15,7 milyar TL’den 19,7 milyar TL’ye yükseltildi
Şirket ayrıca, repo işlemleri dahil toplam fonlarını 92,5 milyar TL’ye taşıdı. Ayrıca 2025 tahminlerine göre, TURSG hissesinin F/K oranı 4,6x, PD/DD oranı 1,8x ve PD/Brüt Prim Üretimi çarpanı 0,7x olarak işlem görmekte. Hisse, yıl başından bu yana BIST 100 endeksinin %2 gerisinde kalırken, son 12 aylık verilere göre 5,9x F/K ve 2,5x PD/DD oranlarına sahiptir.
Sonuç: Sınırlı Olumlu Bir Görünüm
Deniz Yatırım, Türkiye Sigorta’nın 3Ç25 dönemi finansallarını, beklentilere paralel net kar açıklanmasına rağmen, pozitif göstergelerin etkisiyle sınırlı olumlu olarak değerlendiriyor.
