Turkcell Hisseleri İçin Yeni Hedef Belirlendi

Turkcell (TCELL) için yeni hedef fiyat ve tavsiyeler yatırımcılar ile paylaşıldı. Aracı kurum, Turkcell için tavsiyesini “al” olarak sürdürdü ve firma hakkında şu değerlendirmelerde bulundu:

ARPU Büyümesi TÜFE’nin Üzerinde Kalıyor

Uzmanlar, Turkcell’in müşteri başına gelir (ARPU) büyümesinin, mevcut trendlerin devam etmesi sayesinde 2025’e kadar TÜFE’nin üzerinde kalmasını bekliyor. Ayrıca, şirketin 2025 yılına kadar yaklaşık %10’luk bir reel gelir artışı sağlayacağı öngörülüyor. Sözleşme yenilemeleri ve fiyat düzenlemelerinin bu büyümeyi destekleyeceği ifade edildi.

FAVÖK Marjında Güçlü Performans

2024’te düşük enerji maliyetleri ve bağlantı ücretlerindeki eşitlenmenin desteğiyle Turkcell’in güçlü FAVÖK marjı elde ettiği belirtildi. 2025 yılında bu etkilerin azalması beklenmekle birlikte, Turkcell’in sektör ortalamasının üzerinde bir FAVÖK marjı sağlamaya devam edeceği tahmin ediliyor. Fintech iş kolundaki düşük finansman maliyetleri ve operasyonel giderlerin başarılı yönetimi bu durumu destekleyecek unsurlar arasında gösterildi.

Temettü Getirisinde Artış Beklentisi

Turkcell’in Ukrayna birim satışından elde ettiği gelirin temettü hesaplarına dahil edilmesi durumunda, temettü getirisinin %1,5-2,0 bandından %5’e çıkması mümkün. Ayrıca, şirketin mevcut düşük net borç/FAVÖK oranı daha da iyileşiyor ve döviz likiditesi TL değer kaybına karşı koruma sağlıyor.

5G Yatırımları Kademeli İlerleyecek

Önümüzdeki yıllarda 5G yatırımlarına yönelik beklentiler şu şekilde özetleniyor:

• 5G ihalesinin 2025’in ikinci yarısında yapılması bekleniyor.
• İlk sinyallerin 2026 yılında alınacağı tahmin ediliyor.
• 5G yatırımlarının bireyselden çok kurumsal sektörlere fayda sağlayacağı öngörülüyor.

Bu durumda, 5G teknolojisinden gelir elde edilmesinin zaman alması bekleniyor.

Güncel Hisse Hedef Fiyatı: 150 TL

ICBC Yatırım, Turkcell (TCELL) için hedef fiyatını 165 TL’den 150 TL’ye çekti ve “al” tavsiyesini korudu. İşte ICBC Yatırım’ın güncel değerlendirmesi:

• Hedef Fiyat: 150 TL
• Son Fiyat: 106,20 TL
• Tavsiye: Al
• Prim Potansiyeli: %41,24
• Açıklanma Tarihi: 23 Ocak 2025