Türk Traktör 2025 3. Çeyrek Bilançosu Yayınlandı
Finansal Sonuçların Analizi ve Yatırımcı Yorumu
Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. (TTRAK) 2025 yılı üçüncü çeyrek faaliyetlerine ait mali tabloları 27 Ekim tarihinde kamuoyuna duyurdu. Açıklanan finansal veriler sonrasında Deniz Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından yapılan analizde, şirketin operasyonel ve kârlılık yönünden karışık sinyaller verdiği vurgulandı.
2025 3. Çeyrek Finansal Veriler
Türk Traktör’ün 3Ç25 dönemine ait başlıca finansal performans göstergeleri şöyle oldu:
- Gelir: 11.294 milyon TL (Beklenti: 11.245 milyon TL)
- FAVÖK: 1.583 milyon TL (Beklenti: 1.183 milyon TL)
- Net Kar: 284 milyon TL (Beklenti: 319 milyon TL)
Şirketin mali tablolarına enflasyon muhasebesi çerçevesinde 818 milyon TL’lik olumlu parasal kazanç etkisi yansıdı.
Olumlu Yönler
- Beklentilerin üstünde açıklanan FAVÖK ve marjı
Negatif Görülen Unsurlar
- Gerçek gelirlerin düşüş göstermesi
- Artan finansman giderleri
- Net borç pozisyonunun büyümesi
- Şirketin yıl sonu projeksiyonlarında revizyona gitmesi
Önümüzdeki Dönem İçin Beklentiler
Analiz, şirketin operasyonel kârlarında bir iyileşme gözlense de toplam gelir ve net kârda yıllık azalışların, talep sıkıntısı ve önceki dönemlerin güçlü baz etkisi nedeniyle devam ettiğini ortaya koyuyor. Özellikle:
- Traktör üretimi %38 azalırken
- Traktör ihracatı da %25 düşüş gösterdi
- Yurt içi satışlar %48, yurt dışı satışlar ise %25 oranında geriledi
Bu düşük satış adetleri, hem kârlılığı hem de büyümeyi olumsuz etkiledi. 2025 yılının ilk dokuz ayında şirketin toplam geliri %41 oranında azalarak 39.220 milyon TL’ye düştü. 3. çeyrekte ise satış geliri %34 azaldı.
FAVÖK ve Karlılık Detayları
FAVÖK, 3Ç25’te yıllık bazda %35 düşüşle 1.583 milyon TL’ye geriledi. FAVÖK marjı %14 seviyesinde gerçekleşirken, brüt kârlılık da %42 düşerek operasyonel performansı baskıladı.
Deniz Yatırım’dan Genel Değerlendirme: “TUT”
Şirketin sınırlı yukarı potansiyeli olduğu belirtilirken, Deniz Yatırım analistleri “TUT” tavsiyesini sürdürdüklerini açıkladı. Özellikle iç pazardaki daralma ve ihracat ivmesinin düşük kalacağı beklentisi, yatırımcılar için temkinli olunması gerektiğine işaret ediyor.
