Türk Traktör (TTRAK) 2025 1. Çeyrek Finansal Verileri Açıklandı
Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. (TTRAK), 2025 yılı ilk çeyrek bilanço sonuçlarını 24 Nisan itibarıyla Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) yayınladı. Ardından Gedik Yatırım, şirketin performansına dair detaylı bir analiz sundu.
Finansal Performans Özeti
- Şirketin net satışları geçen yılın aynı dönemine göre %44,48 azalarak 12.723 milyon TL’ye geriledi.
- FAVÖK, yıllık %73,23 düşüşle 990 milyon TL olarak gerçekleşti.
- FAVÖK marjı ise 836 baz puanlık gerilemeyle %7,8 seviyesine indi.
- Net kar, geçen yılın aynı çeyreğine göre %90,21 düşüşle 236 milyon TL oldu.
TTRAK Satış Hacmi Geriledi
Yurtiçi traktör satış hacmi 1. çeyrekte %43 düşüşle 5.300 adete gerilerken, ihracat hacminde de benzer şekilde %45 azalarak 2.400 adette kaldı. Toplam traktör satış hacmi yıllık bazda %44 azalış göstererek 7.700 adete düştü.
İhracatın toplam içindeki payı %32 seviyesine inse de gövde (transmission) ihracatında güçlü bir artış gözlemlendi ve 450 adede ulaşıldı (1Ç24: 72 adet).
Kârlılık Baskı Altında
Kârlılık üzerinde etkili olan temel faktörler;
- Hammadde maliyetlerindeki artış
- Fiyatlama baskıları
- Düşük kapasite kullanım oranı
Bu faktörler nedeniyle operasyonel marjlar gerilemeye devam etti ve şirketin temkinli 2025 beklentisini korumasına neden oldu.
Yatırım Harcamaları ve Finansman Durumu
1Ç25’te yaklaşık 30 milyon USD yatırım harcaması gerçekleştiren Türk Traktör’ün serbest nakit akışı, zayıf brüt kârlılığın etkisiyle yaklaşık 23 milyon USD seviyesinde negatif gerçekleşti.
Mart 2025 itibarıyla şirketin net borcu 3.544 milyon TL olurken, Net Borç/FAVÖK oranı 0,4x seviyesinde sağlıklı kalmayı sürdürmektedir. Ancak talep zayıflığı nedeniyle bu oranda ilerleyen dönemlerde bozulma görülebileceği öngörülüyor.
TTRAK 2025 Hisse Yorumu ve Hedef Fiyat
Analistlerin genel değerlendirmesi, bilanço verilerinin hisse üzerinde negatif etki yaratacağı yönündedir. TTRAK hissesi için hedef fiyatlar ve güncellemeler için yatırım danışmanlığı alınması tavsiye edilmektedir.
