Türk Telekom 2025 İlk Çeyrek Bilanço Sonuçları Değerlendirildi
TTKOM Hisse Analizi ve Finansal Göstergeler
Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTKOM), 2025 yılı ilk çeyrek finansal verilerini kamuoyu ile paylaştı. Marbaş Menkul Değerler’in yaptığı değerlendirmeye göre şirketin bilançosu, yatırımcılar açısından pozitif sinyaller veriyor.
Satış ve Abone Rakamlarında Dikkat Çeken Artış
Şirketin toplam satış gelirleri, geçen yılın aynı dönemine göre %18 artarak 45.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Bu sonuç piyasaların beklediği konsensusa paralel oldu.
Segment bazında ise:
- Sabit hat gelirleri %14.7 büyüme gösterdi.
- Mobil gelirler %24 oranındaki artışla daha güçlü performans sergiledi.
Toplam abone sayısı 447 bin artışla 53.6 milyon kişiye ulaştı. Fiber internet abone sayısı 177 bin yeni kullanıcıyla 13.9 milyonu buldu. Özellikle faturasız abonelerin faturalı hatlara geçişinin hızlanması, güçlü kullanıcı kazanımını destekledi.
ARPU ve Kârlılık Performansı Güçlü
Abone başına ortalama gelir (ARPU) artışları dikkat çekti. Sabit internet alanında ARPU %19.4, mobilde ise %24.3 olarak yükseldi. Mobil alandaki büyümenin büyük kısmı yeni abonelerden kaynaklandı.
TTKOM’un faaliyet kârlılığı (FAVÖK) 17.7 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu rakam sektöre yönelik beklentilere paralel oldu. Mobil segmentteki FAVÖK büyümesi %36.2’ye ulaşırken, sabit hat tarafında bu oran %15 olarak hesaplandı.
Şirketin net kârı 5.1 milyar TL ile piyasa öngörüsünün %56 üzerinde oluştu. Yüksek net kâra etki eden faktörler arasında:
- Satış gelirlerindeki artış,
- ARPU’nun güçlü yükselişi,
- Finansman giderlerinin azalması,
- Amortisman giderlerindeki hesaplama farkları yer alıyor.
2025 Yılı Hedefleri ve Beklentiler
Marbaş Menkul, Türk Telekom’un yılın geri kalanında da güçlü performans sergilemesini beklemekte. Şirketin 2025 yılı için belirlediği %8-9 arası gelir artışı ve %38-40 FAVÖK marjı hedeflerinin açıklanan bilanço ile uyumlu olduğu vurgulandı.
Ayrıca şirketin 3,5x FD/FAVÖK ve 0,8x Net Borç/FAVÖK çarpanları göz önüne alındığında cazip bir yatırım fırsatı sunduğu belirtiliyor.
Yasal Uyarı: Bu haber yatırım tavsiyesi değildir. Analiz, Marbaş Menkul Değerler’in yorumları doğrultusunda bilgi verme amacıyla hazırlanmıştır.
