Türk Telekom 2025 İlk Çeyrek Mali Sonuçları Değerlendirildi
Türk Telekom (TTKOM), 2025 yılı 1. çeyrek finansal raporlarını duyurdu. Şirketin bilanço performansı, İş Yatırım Menkul Değerler tarafından analiz edilerek kamuoyuyla paylaşıldı.
Türk Telekom Hisse Performansı ve Finansal Sonuçlar
İş Yatırım raporuna göre, Türk Telekom’un bu dönemde açıkladığı 5,1 milyar TL net kâr, piyasa beklentilerini %56 oranında aşarak dikkat çekti. Net kârdaki bu yukarı yönlü sürpriz, düşük amortisman ve finansman giderlerinin etkisiyle gerçekleşti.
Efektif vergi oranı da geçen yılki %50’den %41’e düşerken, bu değişim enflasyon düzeltmeleri ve ÜFE-TÜFE farkının etkisiyle ortaya çıktı. Net finansman giderleri ise hedge maliyetlerindeki sınırlı artışla %29,3 oranında azaldı.
Güçlü Operasyonel Gelir
- Konsolide gelirler yıllık bazda %18,3 artarak 45,6 milyar TL’ye yükseldi
- FAVÖK, %26,5 büyümeyle 17,9 milyar TL oldu
- FAVÖK marjı %39,3 seviyesine çıktı
Sabit genişbant ve mobil segmentlerde %21 ve %24’lük gelir artışları görülürken, ARPU (abonelik başına ortalama gelir) yıllık %19 oranında arttı. Mobil müşteri sayısı 511 bin kişi yükseldi, bu artışın büyük kısmı faturalı segmentten geldi.
Finansal Kaldıraçta Azalma Dikkat Çekti
Şirket, 1Ç25 itibarıyla net borcunu 54,4 milyar TL seviyesine düşürdü. IFRS 16 etkisini hariç tuttuğumuzda bu rakam 48,9 milyar TL seviyesine geriledi. Döviz cinsi borçlarda hem çeyreklik hem de yıllık bazda düşüş yaşandı.
2025 Beklentileri ve Değerlendirme
Türk Telekom yönetimi, 2025 yılı için:
- %7-9 arasında reel gelir büyümesi
- %38-40 aralığında FAVÖK marjı
- %28-29 düzeyinde yatırım/satış oranı
öngörüsünde bulundu. İlk çeyrek performansının olumlu seyrettiği, özellikle operasyonel kârlılık açısından güçlü sinyaller verdiği belirtildi. Ancak 2. çeyrek sonuçlarına göre hedef revizyonunun mümkün olabileceği de vurgulandı.
Borsa Etkisi ve Değerlendirme
Analistler, olumlu bilanço verileri nedeniyle piyasanın bu gelişmelere sınırlı fakat pozitif tepki vereceğini düşünüyor. Öte yandan, sabit hat lisans yenilemeleri ve 5G ihalesine ilişkin gelişmelerin, şirketin uzun vadeli değerlemesi açısından daha belirleyici olacağı ifade ediliyor.
Uyarı: Bu içerik yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım kararlarınızı profesyonel destek alarak değerlendiriniz.
