Tüpraş (TUPRS) Hisse Analizi ve 2025 Hedef Fiyat Değerlendirmesi
Türkiye’nin en büyük sanayi kuruluşlarından biri olan Tüpraş (TUPRS), Temmuz 2025 dönemi rafineri marjlarıyla dikkat çekti. 1 Ağustos 2025 tarihinde yayınlanan yatırım kuruluşu raporuna göre, şirketin operasyonel performansı ve hisse fiyatı üzerine kapsamlı bir değerlendirme yapıldı.
Temmuz 2025 Ortalama Rafineri Marjları
Güncellenen yatırımcı sunumu baz alınarak hazırlanan analizde, orta distilat ürün kategorilerinde güçlü fiyatlamalar öne çıkıyor:
- Motorin marjı: 26,3 USD/varil (Aylık: +%32 | Yıllık: +%48)
- Jet yakıtı marjı: 20,2 USD/varil (Aylık: +%18 | Yıllık: +%30)
- Benzin marjı: 16,2 USD/varil (Aylık: -%4 | Yıllık: -%6)
- Fuel oil marjı: -7,2 USD/varil
Motorin ve havacılık yakıtlarında görülen artış, jeopolitik gelişmelerin ve dönemsel etkenlerin etkisiyle desteklendi. Ancak benzin ile fuel oil marjlarında hafif gerileme gözlemlendi. Ayrıca İspanya-Portekiz enerji krizi ve rafineri bakım çalışmaları küresel ürün arzını sıkılaştırarak marjların korunmasına katkı sağladı.
Tüpraş’ın Finansal Görünümü ve Beklentiler
Yüksek kapasite çalışma oranı ve güçlü talep ortamı, Tüpraş hissesi için pozitif beklentileri artırıyor. Şirketin yıllık 5–6 USD/varil marj hedefi mevcut seviyelere göre muhafazakâr kalıyor. Bu da 3. çeyrek (3Ç25) finansallarında iyileşme potansiyelinin bulunduğuna işaret ediyor.
Temmuz ayında Tüpraş hissesi %17 oranında yükselirken, BIST-100 endeksinden %12 daha iyi bir performans sergiledi. Buna rağmen, hisse çarpanları hâlen cazip bulunuyor:
- 2025 Tahmini FD/FAVÖK: 4,8x
- 2026 Tahmini FD/FAVÖK: 3,7x
Gedik Yatırım’dan TUPRS Hedef Fiyatı
Gedik Yatırım, Tüpraş için “endeks üstü getiri” tavsiyesini sürdürdü. 210,00 TL hedef fiyat öngörülürken, son fiyat olan 168,30 TL’ye göre yaklaşık %24,78 prim potansiyeli öngörülüyor.
| Aracı Kurum | Hedef Fiyat | Tavsiye | Prim Potansiyeli |
|---|---|---|---|
| Gedik Yatırım | 210,00 TL | Endeks Üstü Getiri | %24,78 |
Hisse uygun çarpanlarla işlem görmeye devam ederken yatırımcılar için pozitif bir görünüm sunuyor.
Not:
Yayımlanan tüm analizler bilgilendirme amacı taşımakta olup yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Karar verilmeden önce profesyonel yatırım danışmanlığı alınmalıdır.
