Tüpraş (TUPRS) Hisseleri İçin Yeni Hedef Fiyat Belirlendi

İş Yatırım Tüpraş’ın Hedef Fiyatını Güncelledi

Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) hisselerine yönelik aracı kurumlardan yapılan değerlendirmeler devam ediyor. 31 Ekim tarihinde güncellenen analiz raporunda İş Yatırım, Tüpraş için hedef fiyatını 204,79 TL’den 249 TL’ye yükseltti. Bu güncelleme ile birlikte AL tavsiyesini koruyan kurum, Tüpraş hisselerinde güçlü bir yukarı yönlü potansiyel olduğunu belirtti.

Raporda Öne Çıkan Detaylar

• 2024’ün ilk yarısında normalleşen Akdeniz rafineri marjlarının, jeopolitik gelişmeler ve Avrupa-Afrika’daki bakım süreçleri nedeniyle 2025’in ikinci yarısında yeniden artışa geçeceği öngörülüyor.
• Tüpraş’ın yüksek kompleksiteye sahip rafineri yapısı, beklenen talep artışında stratejik avantaj sağlıyor.
• Şirket, yenilenebilir enerji, sürdürülebilir havacılık yakıtı ve hidrojen yatırımları ile portföyünü çeşitlendirmeye devam ediyor.
• 2025 ikinci yarısı için kapasite kullanım oranı %98, yıl sonunda ise %93 seviyelerinde bekleniyor (Şirket beklentisi: %90-95).
• Net rafineri marjının, yükselen ürün fiyatları sayesinde varil başına 6-7 dolar aralığında gerçekleşeceği tahmin ediliyor (Şirket beklentisi: 5-6 dolar/varil).

Çarpanlara Göre Değerleme ve Beklentiler

2025 ve 2026 yılı için FAVÖK tahminlerinde yukarı yönlü revizyon yapılırken, Tüpraş’ın benzerlerine göre iskontolu işlem görmesi yatırım fırsatı sunuyor. Şirket 2025 için 4,7x, 2026 içinse 5,1x Düzeltilmiş FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görürken bu oranlar sırasıyla %11 ve %1 iskontoya işaret ediyor.

İş Yatırım’dan Tüpraş’a Pozitif Not

Yatırım Uyarısı

Burada yer alan bilgi, yorum ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım kararları öncesinde, profesyonel bir danışmandan görüş almak önemlidir. Tüm bilgiler, aracı kurumların değerlendirmelerine dayanmakta olup, yatırımcıların kendi risk profiline uygun şekilde hareket etmeleri önerilir.