Tüpraş (TUPRS) hisseleriyle ilgili analizler yatırımcıların radarında kalmaya devam ediyor. 29 Mayıs 2025 tarihinde yayımlanan yeni bir aracı kurum raporuna göre, Tüpraş hisseleri için hedef fiyat güncellendi.

Aracı Kurumdan Net Tavsiye: Endeks Üstü Getiri

Yayımlanan raporda şu ifadelere yer verildi:

• %49’luk yükseliş potansiyeli öngörülüyor.
• Hisse son 12 ayda %23 oranında düşüş yaşarken BIST 100 endeksine göre %11 daha düşük performans gösterdi.
• 2025 ve 2026 yılı için 3,7x ve 2,8x FD/FAVÖK çarpanları ile Tüpraş’ın değerlemesi cazip tutuluyor.
• Yüksek sezon girişiyle birlikte dizel ürün ve benzin marjlarındaki toparlanma şirket kârlılığına ivme kazandıracak.

Küresel Emsallerine Göre Ciddi İskonto

Bloomberg verileri ışığında Tüpraş hisseleri, 2025–2026 öngörüleriyle FD/FAVÖK bazında global rakiplerine kıyasla ortalama %43 iskontolu işlem görüyor. Raporda şu başlıklara dikkat çekiliyor:

• Yüksek kompleksiteye sahip rafineriler
• Yüksek rafineri marjı profili
• Stratejik ham petrol tedariği konumu
• Yurt içi dizel açığı sayesinde avantajlı konum
• %12 düzeylerindeki temettü verimi

2025 Yılı Hedefleri Korundu

Ticari baskıların sürmesine rağmen Tüpraş, net rafineri marjı hedefini 5–6 ABD$/varil ve kapasite kullanımı hedefini %90–95 aralığında tutmaya devam ediyor. İlk çeyrek zayıf geçse de ikinci çeyreğe dair toparlanma işaretleri raporda vurgulandı.

Uzun Vadeli FAVÖK Hedefleri Artırıldı

• 2025-2035 dönemine yönelik ortalama yıllık FAVÖK beklentisi >1,5 milyar ABD doları
• 2030 yılına kadar FAVÖK hedefi 1,7 milyar ABD doları
• Sürdürülebilir yatırımlardan katkılar: 160 milyon $ (elektrik), 250 milyon $ (havacılık yakıtı), 40 milyon $ (yeşil hidrojen)

Gedik Yatırım’ın Tüpraş Hedef Fiyatı

Gedik Yatırım

Yatırım tavsiyesi niteliği taşımayan bu değerlendirme, analistlerin güncel görüşlerini yansıtmaktadır. Her yatırımcının kendi risk profiline uygun kararlar alması önemlidir.