Tüpraş (TUPRS) Hissesi İçin Güncellenen Hedef Fiyat Açıklandı
Güçlü Marjlar Tüpraş Hisseleri İçin Olumlu Sinyaller Veriyor
Tüpraş – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS), Kasım ayına ait rafineri marjlarının açıklanmasının ardından yatırım şirketlerinden yeni değerlendirmeler aldı. 1 Aralık 2025 tarihinde yayımlanan bir raporda Tüpraş hissesine dair güncel hedef fiyat ve analiz paylaşıldı.
Kasım Ayındaki Marj Verileri Etkileyici
Güncellenen yatırımcı sunumuna göre, Kasım 2025 itibarıyla tüm ana rafine ürünlerde marjlar yıllık bazda güçlü artışlar gösterdi:
- Dizel (motorin) marjı: 36,3 $/varil, yıllık %111 artış
- Jet yakıtı marjı: 30,5 $/varil, yıllık %110 artış
- Benzin marjı: 23,7 $/varil, yıllık %117 artış
- Fuel oil marjı ise -9,3 $/varil olarak negatif seyretmeye devam etti
Bu artışta, Rusya’ya uygulanan uluslararası yaptırımlar ve Ukrayna tarafından gerçekleştirilen drone saldırılarının rafineri altyapı üzerindeki etkileri kritik rol oynadı. Rusya’nın ihracat kapasitesinin düşmesi ve ithalat olanaklarının kısıtlanması, Avrupa rafinerileri arasında Tüpraş’a avantaj sağladı.
Yıllık Rafinaj Marjı Tahmini Yukarı Revize Edildi
Tüpraş, 2025 yılı üçüncü çeyrek verileri sonrasında yıllık net rafinaj marjı tahminini 6,0–6,5 $/varil aralığına yükseltti. Önceki tahmin, 5–6 $/varil aralığındaydı. Bu güncelleme, mevcut marjların tarihsel ortalamaların üzerinde seyretmesi nedeniyle önemli görülüyor.
Hisse Performansı ve Analist Yorumu
Tüpraş hissesi son üç ayda %17 yükselmesine rağmen, BIST-100 endeksine kıyasla biraz geride kaldı. Ancak, FAVÖK bazında hâlen cazip değerlerde işlem görüyor. 2025 ve 2026 tahminlerine göre 4,6x ve 3,3x FAVÖK çarpanı analizlerde öne çıkıyor.
Tüpraş İçin Yeni Hedef Fiyat ve Tavsiye
Gedik Yatırım tarafından yayımlanan son raporda Tüpraş için güncellenmiş hedef fiyat 280,00 TL olarak belirtildi. Tavsiye ise “endeks üstü getiri” şeklinde yinelendi. Hissenin son piyasa fiyatı 196,40 TL olup, bu hedefe göre prim potansiyeli %42,57 seviyesinde.
Özet:
- Hedef Fiyat: 280,00 TL
- Tavsiye: Endeks üstü getiri
- Prim Potansiyeli: %42,57
- Analiz Tarihi: 1 Aralık 2025
Rafineri sektöründeki jeopolitik gelişmeler ve güçlü marjlar Tüpraş hisseleri için yukarı yönlü potansiyeli artırmaya devam ediyor.
