TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) hisselerine ilişkin yatırımcı raporları yayımlanmaya devam ediyor. 21 Temmuz 2025 tarihinde yayımlanan yeni analiz raporu, şirketin hisse hedef fiyatında güncellemeye gidildiğini gösterdi.

Tüpraş Finansal Görünüm ve Beklentiler

Yayımlanan kurum raporuna göre Tüpraş’ın avantajlı konumu dikkat çekiyor. Raporda şu değerlendirmelere yer verildi:

• Yüksek sezon etkisiyle finansal gücün artması: Tatil dönemlerinde artan ulaşım nedeni ile özellikle ikinci ve üçüncü çeyreklerde satış hacmi zirve yapıyor. Bu dönemde benzin, dizel ve jet yakıtı gibi yüksek kârlı ürünlerin satış oranı yıl geneline göre daha yüksek gerçekleşiyor.
• Güçlü bilanço yapısı: 2023 ve 2024 yıllarında güçlü net nakit pozisyonu elde eden şirket, kısa vadeli bazı gelişmelere rağmen yeniden güçlü nakit üretimi beklentisi içinde.
• Stratejik Dönüşüm Planı: Şirket, sıfır karbon elektrik ve sürdürülebilir havacılık yakıtı gibi çevreci yatırımlarla geleceğe yönelik sürdürülebilirlik hedeflerini destekliyor.
• İyi temettü politikası: Tüpraş’ın düzenli temettü dağıtma politikası yatırımcılar tarafından olumlu değerlendiriliyor.

2025 İkinci Çeyrek Beklentileri

Kurum raporuna göre 2025 yılının ikinci çeyreği için şu tahminler öne çıkıyor:

• Satış geliri: 184.199 milyon TL
• FAVÖK: 13.756 milyon TL (%7,5 marj)
• Net kar: 6.866 milyon TL

Hatırlanacağı üzere şirket, 1Ç25’te 158.623 milyon TL satış, %6,1 FAVÖK marjı ve 97 milyon TL net kar açıklamıştı.

Aracı Kurum Hedef Fiyatı ve Tavsiyesi

Deniz Yatırım

Değerlendirme ve Riskler

Raporda öne çıkan bazı risk faktörleri ise şunlar:

• Ürün marjlarında zayıflama olasılığı
• Petrol fiyat spread’lerinde şirket aleyhine daralma
• Satış hacminde beklentilerin gerisinde kalma ihtimali

Bu içeriğin yatırım tavsiyesi anlamına gelmediğini ve her yatırımcının kendi risk profiline uygun danışmanlık hizmeti alması gerektiğini hatırlatalım.