Tüpraş 2025 İkinci Çeyrek Finansal Sonuçlarını Açıkladı
Gelir, kârlılık ve nakit akışında iyileşme
Tüpraş (TUPRS), 2025 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını kamuoyu ile paylaştı. Açıklanan verilere göre, şirket 183.164 milyon TL gelir, 13.889 milyon TL FAVÖK ve 8.884 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakamlar genel piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Finansal tabloların detaylarını değerlendiren Deniz Yatırım, sonuçları olumlu olarak nitelendirdi.
Pozitif finansal detaylar:
- Kârlılığın artması
- Yüksek katma değerli beyaz ürün veriminde yükseliş
- Enflasyon muhasebesi etkisinin azalması
- Net kârda anlamlı artış
- Güçlü nakit üreten operasyonlar
Negatif finansal detaylar:
- Yıllık bazda satış hacminde düşüş
Öne çıkan operasyonel veriler
- Satış geliri bir önceki yıla göre %29 düşerek 183,2 milyar TL oldu
- Satış hacmi %3 azalışla 7,6 milyon ton olarak gerçekleşti
- En yüksek seviyeye yükselen yurt içi benzin satışı, yıllık bazda %13 arttı
- Kapasite kullanım oranı %98 seviyesindeyken üretim 7 milyon ton oldu
- Beyaz ürün verimi %80,5’e yükseldi (geçen yıl %73,6)
- Net rafineri marjı 5,3 USD/varil seviyesinde gerçekleşti
FAVÖK ve net kâr önemli artış gösterdi
FAVÖK yıllık bazda %16 azalsa da çeyrek bazında %34 artarak 13.889 milyon TL seviyesine yükseldi. Net kârda ise yıllık bazda %31 artışla 8.884 milyon TL rakamına ulaşıldı. Bu yükselişte parasal kazanç etkisi ve vergi giderlerindeki azalış belirleyici oldu.
Enflasyon muhasebesi baskısı hafifledi
Enflasyonun finansallar üzerindeki baskısı azaldı. Parasal kazanç/kayıp kaleminde bu çeyrekte 221 milyon TL pozitif etki oluştu (geçen yıl aynı çeyrekte 3.629 milyon TL olumsuz etki vardı).
Net nakit pozisyonu yükseldi
Şirketin Haziran 2025 sonu itibarıyla net nakit pozisyonu 48.981 milyon TL‘ye çıktı. Bu, önceki çeyrekteki 27.134 milyon TL seviyesinden belirgin bir artış anlamına geliyor.
2025 beklentileri sabit
Tüpraş, 2025 yılına ilişkin:
- Kapasite kullanım oranını %90-95 arasında
- Üretimi yaklaşık 26 milyon ton
- Net rafineri marjını 5-6 USD/varil
- Yatırım harcamasını 600 milyon USD
seviyelerinde koruduğunu belirtti. Bu tahminler, güçlü finansal görünümün devam edeceğini işaret ediyor.
Sonuç ve genel yorum
Yüksek ürün marjlarının etkisiyle artan kârlılık, güçlü bilanço yapısı ve artan net nakit pozisyonu ile Tüpraş, yatırımcılar için olumlu sinyaller vermeye devam ediyor. Deniz Yatırım, bu kapsamda Tüpraş hissesi için AL tavsiyesini sürdürdü.
