TSKB 2024 4. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB), 2024 yılının dördüncü çeyreğine ait finansal sonuçlarını kamuoyuyla paylaştı. Açıklanan verilere göre, TSKB güçlü bir performans sergileyerek beklentilerin biraz üzerine çıktı. İş Yatırım tarafından yapılan değerlendirmede, bankanın 2025 yılı hedeflerinin muhafazakâr göründüğü ifade ediliyor.
TSKB 2024 Son Çeyrek Sonuçları
TSKB, 2024 yılı dördüncü çeyreğinde 3.1 milyar TL net kâr açıkladı. Bu rakam, hem şirketin kendi beklentisini hem de piyasanın ortalama tahmini olan 3 milyar TL’yi bir miktar aştı. Çeyreklik bazda %18 artış gösteren kâr, yıllık bazda ise %44 büyüme kaydetti ve 2024 toplamda 10.1 milyar TL net kârla tamamlandı.
Özkaynak kârlılığı %38.5 seviyesine ulaşarak güçlü bir performans sergiledi. Ayrıca, swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjı, artan kredi hacmi ve TÜFEX gelirleri sayesinde %6.2 olarak gerçekleşti.
2025 Yılına Yönelik Beklentiler
- TSKB, 2025 yılında kredi büyümesini düşük çift hanelerde hedefliyor.
- Net faiz marjının %5 seviyelerinde olacağı öngörülüyor.
- Ücret ve komisyon gelirlerinde enflasyon kadar bir artış öngörülüyor.
- Faaliyet giderlerinin enflasyonun üzerinde artması bekleniyor.
- Risk maliyetinin 75 baz puanın altında tutulması hedefleniyor.
- Özkaynak kârlılığının %30 seviyelerinde gerçekleşmesi bekleniyor.
İş Yatırım, TSKB’nin beklentilerini muhafazakâr buluyor ve bankanın 2025 yılını %35 civarında bir özkaynak kârlılığı ile tamamlayabileceğini öngörüyor.
Öne Çıkan Finansal Göstergeler
- Güçlü Marjlar: Tüfex gelirleri çeyreklik bazda yükselerek 1.37 milyar TL seviyesine ulaştı.
- Aktif Kalite: Banka, takip gruplarına girişin düşük seviyelerde kalmasını bekliyor.
- İştirak Gelirleri: GYO iştiraki kaynaklı değer artışı ile güçlü kârlılık sağladı.
- Komisyon Gelirleri: Yatırım bankacılığı faaliyetlerindeki yavaşlama nedeniyle azaldı.
- Maliyet Verimliliği: Faaliyet giderleri yükselmesine rağmen, bankanın verimliliği korunuyor.
Genel Değerlendirme
2025 yılı için belirlenen hedeflerin, piyasa beklentilerine oranla nispeten düşük tutulduğu görüşü hâkim. İş Yatırım, mevcut ekonomik koşullar göz önüne alındığında TSKB’nin net faiz marjı ve özkaynak kârlılığı beklentilerinin üzerine çıkabileceğini düşünüyor.
TSKB’nin mevcut büyüme trendini ve piyasa beklentilerini aşarak kârlılığını artırma potansiyeli yüksek görünüyor. TSKB hisselerinin performansı ve yatırımcı ilgisi önümüzdeki dönem yakından takip edilmeye devam edilecek.
