THY Hisseleri İçin Yeni Hedef Fiyat Açıklandı
2026 Strateji Raporuyla Öne Çıkan Beklentiler
Aracı kurumların Türk Hava Yolları A.O. (THYAO) hisseleri hakkında değerlendirmeleri sürüyor. 26 Aralık’ta paylaşılan 2026 strateji raporuna göre, şirketin büyüme beklentileri ve operasyonel değişimleriyle birlikte THYAO için yeni bir hedef fiyat açıklandı.
Filoda Yeni Nesil Dönüşüm
Rapor, 2033 yılına uzanan stratejik vizyona paralel olarak 2026’nın kapasite odaklı büyümenin sürdüğü bir geçiş yılı olacağını öngörüyor. Yaklaşık %8 düzeyinde tahmin edilen kapasite artışı, hem yeni hatların devreye girmesi hem de uçak filosunun yenilenmesiyle destekleniyor.
Flota katılacak yeni Airbus ve Boeing modelleri, özellikle de Boeing 787 ailesinden toplam 75 adet uçak ve motor anlaşmaları, yapısal bir dönüşüm anlamına geliyor. Bu gelişmeler; yakıt verimliliği, daha düşük operasyonel maliyet ve dolayısıyla 2026 yılından itibaren FAVÖK marjlarında iyileşme olarak yansıması beklenen önemli faktörler arasında yer alıyor.
Kargo Sektöründe Stratejik Büyüme
Turkish Cargo’nun performansı da olumlu yönde yükseliyor. Şirket, 2025 yılı itibarıyla küresel kargo pazarı payını %6,3’e çıkararak dünyanın en büyük üçüncü kargo havayolu haline gelmiş durumda. SMARTIST yatırımının Faz 2 etabına geçilmesi ve tam kapasite operasyonların başlaması, kapasite artışının öncül nedenlerinden biri olacak.
- Katma değerli ürün oranındaki artış, kargo gelirlerini olumlu etkileyecek.
- Yolcu filosunun genişlemesi, kargo kapasitesini de destekliyor.
2026 Hedefleri ve Hisse Tahmini
Aracı kurumlar, 2026 yılı için yolcu kapasitesinde tek haneli bir artış, yolcu sayısında rekor düzeyin yakalanması ve dolar bazlı gelirlerin büyümeye devam etmesini bekliyor. THY’nin 2026 sonunda filosunu 550–560 uçağa çıkarması öngörülüyor. Bu artış, toplam kapasiteyi %7’den fazla yükseltirken, gelirler %5,8 oranında artış gösterebilir.
Maliyet cephesinde ise, yeni nesil uçakların entegrasyonu ve benimsenecek verimlilik odaklı operasyonel uygulamalar sayesinde, dalgalı yakıt maliyetlerine rağmen dengeli bir yapının korunması hedefleniyor.
Aracı Kurumdan Yeni Hedef Fiyat ve Tavsiye
Tacirler Yatırım, THYAO hissesi için hedef fiyatını 439,00 TL’den 414,00 TL’ye revize etti. Ancak “al” tavsiyesini sürdürmeye devam ediyor.
- Güncel hedef fiyat: 414,00 TL
- Mevcut fiyat: 268,75 TL
- Prim potansiyeli: %54,04
- Tavsiye: Al
- Açıklama tarihi: 26 Aralık 2025
Yatırım kararları alınmadan önce kişisel finansal hedefler ve risk profili göz önünde bulundurulmalı; yatırım danışmanlığı hizmetlerinden faydalanılması önerilir.
