Türk Hava Yolları (THY) Hisselerine Yeni Hedef Fiyat Açıklandı

Türk Hava Yolları A.O. (THYAO) 2024 yılı 4. çeyrek bilançosunun duyurulmasının ardından, analiz şirketlerinden yeni hedef fiyat değerlendirmeleri gelmeye devam ediyor.

THY Finansal Sonuçları Açıklandı

Son açıklamalarla birlikte THY için hedef fiyat yayımlayan kurum sayısı 15’e ulaştı. Açıklanan rapora göre:

• THY, 2024’ün dördüncü çeyreğinde 193,5 milyar TL gelir bildirdi. Bu rakam, piyasanın 191,2 milyar TL’lik beklentisinin biraz üzerinde gerçekleşti.
• Şirketin 27,6 milyar TL olarak açıklanan FAVÖK değeri, 30,6 milyar TL’lik beklentilerin altında kaldı.
• 24,5 milyar TL net kâr sağlayan THY, piyasa beklentisini (23,9 milyar TL) aşarken, araştırma birimlerinin 26,4 milyar TL’lik tahmininin altında kaldı.

Olumlu ve Olumsuz Gelişmeler

Olumlu Faktörler

• 2024 yılında küresel havacılık sektörü yalnızca %3 büyüme gösterirken, THY’nin kapasitesi %35 artarak pazar payını artırdı.
• FAVÖK marjındaki iyileşme ve operasyonel nakit yaratımında sektör ortalamasının üzerinde performans sergilemesi pozitif değerlendirilmiştir.
• Akaryakıt maliyetindeki düşüş, kârlılığı artıran önemli faktörler arasında yer almaktadır.
• 2025 yılı için %6-8 arasında yolcu geliri artışı ve %22-24 EBITDA marjı öngörülmekte, filosunun ise 525 uçak seviyesine ulaşması beklenmektedir.

Olumsuz Faktörler

• Personel giderlerinin toplam giderler içinde %22,7 oranında yer tutması ve kur dalgalanmalarının marjlar üzerindeki baskıyı artırması risk oluşturmaktadır.
• Ortalama filo yaşının 10 olması, ilerleyen süreçte bakım ve yakıt tüketimi giderlerinde artış güçlüğünü beraberinde getirebilir.

THY Hisse Hedef Fiyatı 2025

Güncellenen hedef fiyatlar kapsamında Ahlatcı Yatırım THY hissesi için hedef fiyatını 425,96 TL olarak belirledi ve “AL” tavsiyesini sürdürdü.

Not: Bu haber yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili aracı kurumlar tarafından sunulmaktadır. Yatırım kararlarınızı almadan önce detaylı analiz yapmanız önerilir.