TERA Yatırım’dan ARF Bio Enerji Halka Arz Raporu
ARFYE Halka Arzı Değerleme Açıklaması Yayınlandı
TERA Yatırım Menkul Değerler A.Ş., 24 Aralık 2025 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) üzerinden ARF Bio Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş.‘ye ilişkin fiyat tespit raporuna dair analist değerlendirmelerini paylaştı.
Değerleme Yöntemi ve Hisse Fiyatı
Hazırlanan analiz raporunun sonucuna göre, şirketin değerlemesi yalnızca İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) yöntemi ile %100 ağırlıklı olarak yapılmıştır. Bu değerlendirme sonucunda:
- Halka arz öncesi özsermaye değeri: 4,6 milyar TL
- Halka arz iskontosu: %37,9
- Piyasa değeri: 2,9 milyar TL
- Hisse başı fiyat: 19,50 TL
Toplamda 47.000.000 TL nominal değerli payın satışa sunulacağı arzda, halka açıklık oranı %25,71 olarak belirlenirken, halka arz büyüklüğünün 916,5 milyon TL olacağı belirtildi.
TERA Yatırım’ın Rapor Üzerine Görüşleri
TERA Yatırım, fiyat tespit raporunda hem şirket faaliyetleri hem de sektör hakkında yatırımcıların ihtiyaç duyacağı bilgiler bulunduğuna dikkat çekti. Elektrik satış gelirlerinin dolar bazlı olması nedeniyle, USD bazlı değerleme yöntemlerinin kullanılmasının mantıklı olduğu ifade edildi. Ayrıca, yalnızca İNA yöntemine odaklanılmasının uygun bir tercih olduğu vurgulandı.
Halka Arz Detayları ve Banka Dağılımı
ARF Bio Yenilenebilir Enerji (ARFYE) halka arz sürecinde bazı büyük bankalar yer almazken, hisseye erişimin hangi bankalar aracılığıyla sağlanabileceği yatırımcılar tarafından merak ediliyor.
