Yatırım şirketleri, Teknosa İç ve Dış Ticaret A.Ş. (TKNSA) hisse performansına yönelik analiz ve önerilerini açıklamayı sürdürüyor. 9 Temmuz tarihinde yayınlanan yeni bir analiz raporunda, Teknosa hisseleri için güncellenmiş hedef fiyat bilgisi kamuoyuyla paylaşıldı.

2025 yılı TKNSA hedef fiyat analiz raporu

Yayımlanan raporda, 2025 yılı ilk çeyrek finansal sonuçları baz alınarak şu değerlendirmelere yer verildi:

• Net satışlar yıllık bazda %18 azalarak 16,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
• Brüt kâr marjı %12,7’ye çıktı, FAVÖK ise 412 milyon TL oldu.
• FAVÖK marjı %2,5 seviyesine yükseldi.
• TMS 29 etkisi ve yüksek faizlerin etkisiyle net zarar 414 milyon TL olarak kaydedildi.
• 1Ç25 verilerine göre Teknosa 172 mağazada, 105 bin m² alanda faaliyet yürütüyor.

Şirket, yılın ikinci yarısında “okula dönüş” döneminin ve yıl sonu kampanyalarının katkısıyla satışlarda artış bekliyor. Pazaryeri modelini ölçeklendirme ve daha dijitalleşmiş bir yapıya geçme hedefi dikkat çekiyor. 1Ç25 itibarıyla pazaryeri GMV’si, toplam online GMV’nin %34’ünü oluşturdu.

Dijital dönüşüm ve müşteri büyümesi

Dijital altyapı yatırımları ve CRM sistemleriyle Teknosa, dijital yetkinliğini artırmayı sürdürüyor. TeknoClub üye sayısı aynı dönemde %12 artışla 4,8 milyon kullanıcıya ulaştı. Şirket, brüt kâr marjını %12-13 aralığında tutmayı ve FAVÖK marjını %3 seviyelerine taşımayı hedefliyor.

Öne çıkan risk faktörleri arasında:

• Talebin beklenenden daha uzun sürede toparlanması,
• Döviz kurlarındaki dalgalanmalar,
• Pazaryeri rekabeti nedeniyle marjlarda gerileme,
• Yüksek faiz ortamının finansman giderlerini artırması bulunuyor.

Buna karşılık, Teknosa’nın güçlü marka bilinirliği, yaygın mağaza ağı ve dijitalleşme stratejileri şirketi ön plana çıkaran unsurlar olarak değerlendiriliyor.

Teknosa hisse değerlendirmesi: 39 TL hedef fiyat

Tacirler Yatırım Raporu

Yasal Uyarı: Bu içerikte yer alan değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve yalnızca genel bilgi amacı taşımaktadır.