TAB Gıda (TABGD) İçin Güncellenmiş Hedef Fiyat Açıklandı

Aracı kurumların TAB Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (TABGD) hisse senedi üzerine analiz ve değerleme çalışmaları hız kesmeden devam ediyor. 16 Nisan 2025 tarihinde yayımlanan yeni bir analiz raporunda TAB Gıda hisse senedi, araştırma kapsamına alındı ve yatırımcılara “AL” tavsiyesiyle sunuldu.

TAB Gıda Hisse Analizi

Hazırlanan rapora göre TAB Gıda, global markalar olan Burger King, Popeyes, Arby’s, Sbarro ve Subway’in yanı sıra yerli zincirler Usta Dönerci ile Usta Pideci’yi de bünyesinde barındırıyor. Türkiye’nin en büyük hızlı servis restoran zincirlerinden biri olan şirketin potansiyelini artıran başlıca unsurlar şunlar:

• Franchise modeliyle verimli ve düşük sermayeli büyüme
• Negatif işletme sermayesi ile güçlü nakit üretim yapısı
• Operasyonel etkinlik için dijitalleşme yatırımları
• Entegre tedarik zinciriyle sağlanan maliyet avantajı
• Defansif ve sürdürülebilir büyüme stratejisi

2025 yılı projeksiyonlarına göre TAB Gıda hissesi, 14,1 F/K ve 4,2 FD/FAVÖK çarpanları ile işlem görüyor.

Franchise Bazlı Büyüme Modeli

Şirket, iki temel franchise modeliyle ölçeklenebilir büyüme hedefliyor:

• FR1 Modeli: Yatırım franchise sahibine ait. Tüm operasyonel giderler franchise tarafından karşılanmakta ve %10–15 oranında marka kullanım ücreti TAB Gıda’ya ödeniyor.
• FR2 Modeli: Yatırımı şirket gerçekleştiriyor. Bu model Usta Dönerci gibi belirli markalarda geçerli. Franchise, operasyonel giderleri karşılıyor ve %20–35 arasında bir bedel ödüyor.

2024 yılında açılan 133 yeni restoranın çoğunluğu franchise modeliyle hizmete girdi. 2025 yılında restoran ağının %10 genişletilmesi hedefleniyor.

Yeni Hedef Fiyat 2025

Tacirler Yatırım, TAB Gıda (TABGD) hissesi için 242,00 TL hedef fiyat açıklayarak hisseye “AL” tavsiyesi verdi. Bu fiyat, mevcut 161,80 TL seviyesinden %49,57 prim potansiyeli taşıyor.