Şişecam (SISE) Hisseleri İçin 2025 Hedef Fiyat Raporu

2025 yılının ilk çeyrek finansal sonuçlarının ardından Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. (Şişecam) hisseleri için yatırım kuruluşları ardı ardına yeni hedef fiyat açıklamaları yapmaya devam ediyor.

6 Kurumdan Hedef Fiyat Değerlendirmesi

12 Mayıs’ta paylaşılmış olan 5 farklı hedef fiyat tahminine ek olarak, 13 Mayıs itibarıyla bir kurum daha analiz yayınladı ve böylece hedef fiyat açıklayan kurum sayısı 6’ya ulaştı. Yeni rapora göre:

• Şirketin 2025 ilk çeyrek satış gelirleri piyasa tahminlerini hafif aşarak 45,5 milyar TL oldu.
• Toplam gelirin %63’ü yurtdışı satışlardan elde edildi.
• 1,3 milyon ton cam, 1,1 milyon ton soda külü ve 0,8 milyon ton endüstriyel hammadde üretildi.

Satışlara en büyük katkı kimyasallar segmentinden gelirken; mimari cam ve cam ambalaj segmentleri de öne çıkan diğer alanlar oldu. Soda külü alt segmentinde talepteki zayıflamaya rağmen, Bosna ve Wyoming tesisleri sayesinde satış hacmi sabit kaldı. Krom segmentinde ise yüksek stok seviyeleri satışlarda düşüş yarattı.

Piyasa Beklentilerini Aşan Net Kar

Şirketin ilk çeyrek net karı piyasa beklentilerinin tersine olumlu bir tablo çizdi. Beklenen 1,4 milyar TL net zararın aksine, şirket 1,3 milyar TL net kar elde etti. Bu dönemde:

• FAVÖK yıllık %34 azalarak 2,7 milyar TL’ye gerilerken, marj %5,9 oldu.
• Ertelemiş vergi gideri etkisiyle efektif vergi oranı %11,7’ye düştü.
• Net parasal kazançta yıllık %4,9 artış gözlendi.
• Net borç pozisyonu 100,2 milyar TL’ye yükseldi ve Net Borç/FAVÖK oranı 10,6x seviyesine çıktı.

Vakıf Yatırım’dan Yeni Hedef Fiyat

Vakıf Yatırım, SISE hisseleri için hedef fiyatını 49,80 TL olarak belirledi. Şirket hissesi için “al” önerisini sürdüren kurum, şu anki hisse fiyatının 36,82 TL olduğunu belirtti. Bu tahmine göre prim potansiyeli %35,25 seviyesinde bulunuyor.

Hedef Fiyat Özeti

Burada yer alan bilgi ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında olmayıp genel bilgilendirme amacı taşımaktadır.