Şişecam (SISE) İçin Yeni Hedef Fiyat ve 2025 Öngörüleri

Aracı kurumlar, Borsa İstanbul’da işlem gören Şişecam (SISE) hisselerine yönelik yeni hedef fiyat ve analiz raporlarını açıklamaya devam ediyor. 14 Nisan 2025 itibarıyla yayımlanan son ziyaret notlarında, öne çıkan konular ve beklentiler değerlendirildi.

Şişecam Hisseleri İçin Güncel Tavsiye: “Tut”

Yayımlanan raporda yer alan öne çıkan başlıklar şöyle:

• Cam ve soda külü piyasalarında zayıf talep etkisini sürdürüyor. Şirket, toparlanmanın ancak 2026–2027 arasında gerçekleşmesini bekliyor.
• Yönetim kurulu ile yapılan toplantıda, düşük talep ve zorlu piyasa koşullarına vurgu yapıldı. Bu çerçevede, Şişecam için mevcut “Tut” tavsiyesi korundu.

Avrupa Cam Kapasitesindeki Düşüş Şişecam’ı Nasıl Etkiliyor?

Avrupa düz cam pazarındaki kapasite %20 oranında daralırken, Şişecam’ın Kuzey İtalya ve Türkiye’deki bazı tesislerinde sürdürülen bakım çalışmaları 2024 kapasite kullanımı üzerinde belirleyici oldu. Ayrıca, Çin’in Avrupa’ya yönelen ihracat hacmi sektörel baskıyı artırıyor.

Soda Külü ve Cam Talebi Zayıf, Kârlılık Baskı Altında

2024’te düz cam ve soda külü satışlarının düşüş gösterdiği, fiyatlardaki yıllık düşüşün %23 seviyesinde gerçekleştiği belirtiliyor. ABD yatırımı için gerekli izin süreçleri sürdüğü için 2025’te büyük bir yatırım öngörülmüyor.

Finansallar ve Döviz Baskısı

• 2022 yılında zirve yapan FAVÖK, 2024 yılında 307 milyon dolarla %5,8 seviyesinde gerçekleşti.
• Kur baskısı, yurtiçi ihracatı %19 seviyesinde etkilemeye devam ediyor.
• Enerji fiyatlarındaki artış, Avrupa’ya karşı olan maliyet avantajını azaltıyor.

Yatırımlar ve Beklentiler

Şirketin 2024 yılı yatırım harcaması 855 milyon dolar iken, 2025 için bu rakamın 656 milyon dolar olması bekleniyor. Net borç/FAVÖK oranının 2025’te 3,6x seviyesine gerilemesi öngörülüyor.

SISE Hisse Hedef Fiyatı 2025

Ünlü & Co’nun gerçekleştirdiği analiz sonucunda Şişecam için hedef fiyat 53,50 TL olarak açıklanırken, tavsiye “Tut” olarak korundu.

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi ve önerileri yatırım danışmanlığı kapsamına girmemektedir. Yatırım kararlarınızı yetkili kuruluşlardan alacağınız danışmanlık hizmetleriyle şekillendirmeniz önerilir.