MLP Sağlık Hizmetleri (MPARK) 2025 2. Çeyrek Bilanço Raporu Açıklandı
MPARK kodu ile Borsa İstanbul’da işlem gören MLP Sağlık Hizmetleri A.Ş., 2025 yılının ikinci çeyreğine ait finansal sonuçlarını yatırımcılarıyla paylaştı. Finansal tablolar, Deniz Yatırım tarafından olumlu bir perspektifle değerlendirildi.
MPARK 2Ç25 Değerlendirmesi
- Gelir: 11,87 milyar TL (Beklenti: 11,5 milyar TL)
- FAVÖK: 2,9 milyar TL (Beklenti: 2,8 milyar TL)
- Net Kar: 1,045 milyar TL (Beklenti: 958 milyon TL)
Enflasyon muhasebesi çerçevesinde şirketin parasal kazanç/zarar hanesinde 501 milyon TL olumlu etki gözlemlendi.
Finansalların Öne Çıkan Noktaları
Pozitif Yönler
- Satış gelirlerinde güçlü reel büyüme
- FAVÖK performansında sürdürülebilirlik
- Beklentilerin üzerinde gerçekleşen net kâr
Negatif Yönler
- Net borç seviyesindeki artışın devamı
Detaylı Finansal Göstergeler
MLP Sağlık, 2025’in ikinci çeyreğinde yıllık %14 artışla 11,87 milyar TL tutarında satış geliri kaydederken, özellikle yurt içi hasta gelirlerinde %18,1’lik bir büyüme görüldü. Yatan hasta gelirlerinde %13,3, ayakta hasta gelirlerinde %23,7’lik artış dikkat çekiciydi.
FAVÖK, yıllık bazda %13 artış göstererek 2,897 milyar TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı %24,4 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar oranı ise hafif yükseldi.
Net Kar Analizi
Şirketin ikinci çeyrek net kârı, geçen yılın aynı dönemine göre %26 düşüşle 1.045 milyon TL olarak açıklanmış olsa da, geçen yılki tek seferlik olumlu etkinin dışarıda bırakılması durumunda, yıllık bazda net kârın %27 oranında arttığı belirtiliyor.
Finansal Pozisyon ve Nakit Akışı
- Net Borç: Haziran 2025 itibarıyla 8,8 milyar TL
- Net Borç/FAVÖK: 0,7x
- 6A25 İşletme Nakit Akışı: 3,82 milyar TL
- Yatırım Faaliyetleri: 3,75 milyar TL gider
Yatırımların büyük kısmı inşaat hizmetleri ve yeni hastane donanımlarına yönelik harcamalardan oluşuyor.
Hisse Performansı ve Beklentiler
Analist raporunda, MPARK hisse senedi için “AL” önerisi devam ederken, 5,8x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem gören hissenin değerlemesinin cazip seviyelerde olduğu vurgulanıyor. Ayrıca, BIST 100 endeksine kıyasla yıl başından bu yana %8 daha düşük bir performans sergilemesi dikkat çekiyor.
Sonuç olarak sektörde yeniden hareketliliğin artmasıyla birlikte, özellikle Gaziosmanpaşa‘da eklenen yeni hastanenin şirket için potansiyel katalizör olabileceği görüşü paylaşılıyor.
