Migros Hisse Hedef Fiyatı Yükseltildi
Migros Ticaret A.Ş. (MGROS) hisseleri için yeni bir hedef fiyat duyuruldu. 23 Ocak 2025 tarihinde yayınlanan strateji raporunda, aracı kurumlardan biri, Migros için hedef fiyatını güncelledi ve tavsiyesini paylaştı.
Migros’un Büyüme Stratejisi ve Finansal Görünümü
Raporda, Migros’un 2020’den itibaren hızlı bir büyüme kaydettiği vurgulandı. Şirketin bu süreçte 1.312 yeni mağaza açarak toplam satış alanını %29 oranında artırdığı ifade edildi. Önümüzdeki dönemde büyümenin itici gücünün mağaza açılışları olmaya devam edeceği belirtilirken, bu hızın 2025 yılında önceki yıllara kıyasla yavaşlaması bekleniyor. 2025 yılı içerisinde yaklaşık 200 yeni mağaza açılması hedefleniyor, bu da %5’lik bir satış alanı artışı anlamına geliyor.
Şirketin, güçlü müşteri trafiği ve rekabetçi fiyatlandırma stratejileri sayesinde %10 yıllık gelir büyümesi yakalayacağı öngörülüyor. Öte yandan, müşterilerin daha düşük maliyetli ürünlere yönelmesi ve artan personel giderlerinin, karlılık üzerinde baskı oluşturabileceği dile getiriliyor. 2025 yılının ilk yarısında marjlarda daralma beklenirken, yılın ikinci yarısında operasyonel verimlilik iyileştirmeleri ve azalan enflasyonun etkisiyle toparlanma ihtimali güçlü bir şekilde vurgulandı. Tüm yıl için %5,0’lik bir FAVÖK marjı tahmini yapıldı.
Değerleme ve Risk Faktörleri
Migros hisseleri, son altı ayda %2 değer kazandı ancak BIST100 endeksinin %9 altında bir performans sergiledi. Şirketin 2025 tahminlerine göre, hisseleri şu anda 10,0x F/K ve 4,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor. Rapor, zayıf talep ortamında rekabet baskısı, düşük marjlı ürünlere yönelim ve mağaza açılış hızının düşmesi gibi risklere dikkat çekiyor.
ICBC Yatırım’dan Migros İçin Yeni Hedef
- Hedef Fiyat: 750 TL (Önceki: 735 TL)
- Son Fiyat: 558 TL
- Tavsiye: Al
- Prim Potansiyeli: %34,40
- Açıklanma Tarihi: 23 Ocak 2025
ICBC Yatırım, Migros hisseleri için hedef fiyatını 750 TL olarak belirlerken, pozitif görünümünü “al” tavsiyesiyle korudu. Şirketin büyüme potansiyeli ve finansal stratejileri, yatırımcılardan ilgi görmeye devam ediyor.
