Mavi Giyim 2025 İlk Çeyrek Mali Sonuçlarını Duyurdu
Mavi Giyim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MAVI), 1 Şubat 2025 – 30 Nisan 2025 özel hesap dönemine ilişkin finansal verilerini paylaştı. Açıklanan bilanço ardından, Gedik Yatırım önemli verileri değerlendirerek yatırımcılara yönelik analizlerini sundu.
Mavi Giyim Hisse ve Bilanço Analizi
Gedik Yatırım’ın analizine göre, Mavi Giyim’in 2025 ilk çeyrek finansal performansı geçen yılın aynı dönemine kıyasla şu şekilde gerçekleşti:
- Net satışlar: %14,28 gerileyerek 9.777 milyon TL oldu.
- FAVÖK: %26,84 düşüşle 1.997 milyon TL olarak kaydedildi.
- FAVÖK marjı: 351 baz puan azaldı ve %20,4 seviyesinde gerçekleşti.
- Net kar: %36,74 oranında azalarak 837 milyon TL’ye geriledi.
Şirketin beklentilere kıyasla zayıf yönleri bulunsa da, bu düşüşlerin geçen yılki yüksek baz etkisinden kaynaklandığına dikkat çekiliyor. Diğer yandan 2025 yılına ilişkin öne çıkan beklentiler ve hedefler şu şekilde sıralanıyor:
- Konsolide satışlarda yıllık %35 büyüme (Gedik beklentisi: %40)
- FAVÖK marjı hedefi: %17,5 (Gedik tahmini: %17)
- Net nakit pozisyonunun yatay seyretmesi
- Yatırım harcamalarının toplam satışlara oranı: %5 (Gedik beklentisi: %4)
Hisse Performansı ve Geri Alım Kararı
Mavi Giyim hisseleri, son 12 ayda BIST-100 endeksine kıyasla %29 geride seyretti. Ancak mevcut piyasa değerlemesiyle 2,3x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem gören hisse, orta ve uzun vadeli yatırımcılar için cazip fırsatlar sunabilir. Şirket ayrıca 1 milyar TL kaynakla azami %10’a kadar pay geri alımı gerçekleştireceğini açıkladı. Bu adımın kısa vadede hisse üzerinde pozitif etkisi olabileceği belirtiliyor.
Analist Yorumu: Finansal sonuçlar, yıllık bazda olumsuz görünse de yatırımcı ilgisini canlı tutacak yapısal güçlü faktörler ve ilerleyen aylarda beklenen olumlu veriler dikkat çekmektedir.
