Koton (KOTON) 2025 2. Çeyrek Bilanço Sonuçları Değerlendirildi
Gedik Yatırım’dan Koton Hisseleri İçin Finansal Analiz
Koton Mağazacılık Tekstil Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KOTON), 2025 yılı ikinci çeyrek finansal tablolarını kamuoyu ile paylaştı. Şirketin güncel bilanço verilerini değerlendiren Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş., hisse performansı ve mali yapısı hakkında detaylı analiz sundu.
Koton Finansal Performans Özeti
- Şirketin net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre %9,44 azalarak 7,144 milyar TL oldu.
- 2025’in ilk 6 ayında toplam satışlar %3,85 gerileyerek 13,903 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
- FAVÖK, yıllık bazda %0,67 artışla 2,274 milyar TL’ye çıktı. Ancak 6 aylık dönemde %17,10 düşüş yaşandı.
- FAVÖK marjı 2. çeyrekte %31,8 olurken, yıllık bazda 320 bp’lik artış kaydedildi.
- Net kar, %60,93 azalışla 341,37 milyon TL’ye geriledi. 6 aylık dönemde şirket 73 milyon TL zarar açıkladı.
Şirket Gelirlerinin Kompozisyonu Detaylandırıldı
Konsolide satışların yaklaşık %25’ini oluşturan uluslararası satışlar, yüksek enflasyon atmosferine rağmen dövizin baskılanması nedeniyle TL bazında %20 oranında daraldı. Yurt içi benzer mağaza (LFL) satış hacmi %10 artış gösterirken, yurt dışı LFL satışlarda düşüş yaşandı.
Koton.com e-ticaret platformu ise başarılı bir performans sergileyerek ziyaretçi trafiğini %8, e-ticaret satışlarını ise %25 oranında artırdı.
Karlılık ve Operasyonel Gelişmeler
Şirketin brüt kârı 2. çeyrekte yıllık bazda %3,7 düşüşle 4,6 milyar TL’ye indi. Buna karşın brüt kâr marjı 390 bp artarak %64,9’a yükseldi. Faaliyet giderlerinin etkin yönetimi, FAVÖK marjındaki yükselişi destekledi.
Koton Hisse Performansı ve Genel Değerlendirme
2025 ikinci çeyrek finansalları incelendiğinde, Koton hisselerinin BIST-100 Endeksi’ne göre yıl başından bu yana %25 daha düşük performans sergilediği görülüyor. Şirketin net borcu bir önceki yılın aynı dönemine göre %157,5 artışla 8 milyar TL’ye ulaştı. Güncel verilere göre hisse, 4,7x FD/FAVÖK oranıyla işlem görüyor. Gedik Yatırım, bu finansal sonuçların hisse fiyatı üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyor.
Yatırımcılara Uyarı
Yasal Uyarı: Burada bulunan bilgiler yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırım kararlarınızı, risk ve getiri tercihlerinize uygun profesyonel danışmanlık alarak vermeniz önerilir.
