Kervan Gıda 2024 Yılı 4. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi
Marbaş Menkul’den Kervan Gıda’ya 2024 4. Çeyrek Yorumu
Kervan Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KRVGD), 2024 yılının son çeyreğine ilişkin mali verilerini kamuoyuna sundu. Açıklanan bilanço sonrası Marbaş Menkul Değerler A.Ş., şirkete dair kapsamlı bir analiz yayımladı.
Yatırımlar ve Üretim Kapasitesi Öne Çıkıyor
Şirket; jelly, marshmallow, draje çikolata, sakız ve oyuncaklı ürünler gibi farklı şekerleme türlerinin üretimini sürdürüyor. Toplam üretim kapasitesi yıllık 125.210 ton ve 83,2 milyon adet seviyesinde bulunuyor.
Üretim faaliyetleri Akhisar (Manisa), İzmir, Polonya ve Mısır’daki toplam 9 tesiste; 116 bin metrekarelik kapalı alanda 3.567 çalışanla gerçekleştiriliyor. 2024’te 1,3 milyar TL tutarında yatırım yapılırken, yatırımların detayları şu şekilde:
- 119,27 milyon TL: Akhisar’daki üretim hatlarının genişletilmesi.
- 262,12 milyon TL: Polonya’da jelly üretimine yönelik altyapı geliştirme.
- Kalan bakiye: Mısır’daki yeni tesis kurulumları ve üretim altyapısı çalışmaları.
Ar-Ge ve Fonksiyonel Ürün Gelişimi Sürüyor
2024 yılında Ar-Ge harcamalarını 43,3 milyon TL seviyesine çıkaran Kervan Gıda, yeni ürün gamı oluşturma sürecinde. Özellikle vegan, şekersiz ve yüksek protein-lif içerikli yumuşak şekerleme ürünleriyle fonksiyonel ürün kategorisinde pazarda fark yaratmayı hedefliyor.
Finansal Göstergeler: Beklentilerin Altında
- Hasılat: Çeyreklik bazda %25 düşüşle 2,27 milyar TL; yıllık bazda %4,12 azalışla 11,36 milyar TL.
- Brüt kar: Çeyreklik %19 düşüş, yıllık %4,86 artışla 3,32 milyar TL. Brüt kar marjı %29,73.
- FAVÖK: Çeyreklik %46,59, yıllık %13 azalarak 1,06 milyar TL. FAVÖK marjı %9,35.
- Net kar: Çeyreklik %417 artışla 22,92 milyon TL; yıllık bazda ise 89,06 milyon TL net zarar.
Gelecek Dönem Beklentileri ve Değerlendirme
Marbaş Menkul, bilanço döneminin mevsimsellik ve mali göstergeler nedeniyle beklenenden daha zayıf geldiğini belirtti. Ancak Polonya, Mısır ve Türkiye’deki yatırımların verimi, ürün gamındaki dönüşüm ve dijitalleşme çabalarının önümüzdeki dönemlerde olumlu etkiler yaratabileceği vurgulanıyor. Hisse geri alım programının ise mevcut fiyatlamaya destek sunduğu ifade edildi.
Yasal Uyarı
Bu içerikte yer alan bilgi ve değerlendirmeler yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yatırım kararları bireylerin mali durumu ve risk tercihlerine uygun şekilde, yetkili kurumlar aracılığıyla alınmalıdır.
