Kayseri Şeker 2025 2. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi
Kayseri Şeker Fabrikası A.Ş. (KAYSE), 2025 yılı ikinci çeyrek finansal sonuçlarını yatırımcılarla paylaştı. Açıklanan bilançoya ilişkin değerlendirmeler, Gedik Yatırım tarafından yapıldı ve yatırımcılara yönelik önemli detaylar aktarıldı.
Finansal Veriler ve Öne Çıkan Noktalar
Gedik Yatırım tarafından yapılan açıklamada, şirketin 2024 yılında:
- Net satış geliri: Yıllık bazda %18,65 artışla 29.902 milyon TL
- FAVÖK: %96,99 artış göstererek 1.882 milyon TL seviyesine ulaştı
- FAVÖK marjı: %6,3 olarak açıklandı (önceki yıla göre +250 baz puan)
- Net zarar: 2023’te 273 milyon TL net kar açıklanmışken, 2024’te 883 milyon TL net zarar kaydedildi
Gedik Yatırım yorumu: Kayseri Şeker’in sezonluk etkiler nedeniyle finansallarında dönemsel dalgalanmalar görülmektedir. Üretim dönemi Eylül – Ocak ayları arasına denk gelirken, satışların büyük bölümü Şubat – Nisan döneminde gerçekleşmektedir. Bu nedenle son çeyrek güçlü bir performansla tamamlanmıştır.
4. Çeyrek Finansal Performans ve Net Borç
- Şirketin 4Ç24 net karı, faaliyet kârlılığının yanı sıra gayrimenkul değerlemesinden elde edilen 975 milyon TL gelir ile desteklendi
- 2024 yıl sonu itibarıyla şirketin net borcu 8,4 milyar TL olarak açıklandı
- Net Borç/FAVÖK oranı geçen yıla göre iyileşerek 14x’ten 4,4x seviyesine geriledi
- Özkaynaktaki yıllık daralma oranı: %1
Gedik Yatırım’a göre, açıklanan sonuçlar toplamda hafif olumlu olarak değerlendiriliyor. Yüksek satış hacmi, olumlu fiyatlama ve güçlenen marjlar, performansa katkı sağlamıştır. Ancak, finansman giderleri nedeniyle net zarara geçilmiştir. Hisse, son 12 aylık verilere göre 12,3x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmekte olup, BIST-100 Endeksi’ne kıyasla %20 daha düşük performans göstermektedir.
Yasal Uyarılar
Gedik Yatırım Uyarısı: Bu içerikte yer alan bilgiler, yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Görüş ve öneriler, genel bilgilendirme amacı taşıyıp, kişisel yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
Finansanlık Uyarısı: Burada yer alan yorumlar yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında değildir. Yatırım kararları, kişinin mali durumu ve risk-toleransı göz önünde bulundurularak alınmalıdır.
