İskenderun Demir ve Çelik A.Ş. (ISDMR), 2025 yılı ikinci çeyreğine ilişkin mali verilerini kamuoyu ile paylaştı. Ziraat Yatırım Menkul Değerler tarafından yapılan analizde, şirketin kârlılığında geçen yıla göre düşüş gözlense de bazı finansal kalemlerde pozitif gelişmelerin yaşandığı belirtildi.

2025 İkinci Çeyrek Öne Çıkan Veriler

• Net dönem karı: 2.014 milyon TL (53 milyon USD)
• Satış gelirleri: 28.746 milyon TL (+%2,3 artış)
• Brüt kâr: 2.729 milyon TL (%15,3 artış)
• FAVÖK: 3.042 milyon TL (83 milyon USD)
• Toplam satış miktarı: 1,276 milyon ton (%1,7 azalış)
• İhracat payı: %26 (327 bin ton)

Bilanço ve FAVÖK Performansı

Şirketin brüt kar marjı %9,5 olarak ölçülürken, operasyonel giderler %23,4 artarak 893 milyon TL’ye yükseldi. Faaliyet karı ise 2.063 milyon TL olarak açıklandı. Geçtiğimiz yıl aynı dönemde bu rakam 1.913 milyon TL olarak gerçekleşmişti.

İsdemir’in ikinci çeyrekte elde ettiği FAVÖK, önceki yıl aynı döneme göre artarak 3.042 milyon TL’ye ulaştı. FAVÖK marjı %10,6 ile geçen yılki %9,3’lük oranın üzerine çıktı. Ton başına FAVÖK rakamı ise azalarak 57 USD/ton seviyesine geriledi (2024: 66 USD/ton).

Finansman Giderleri ve Net Kâr

2024’ün aynı çeyreğinde 338 milyon TL net finansman geliri elde eden şirket, 2025’te 289 milyon TL net gider açıkladı. Vergi gelirlerinin etkisiyle net dönem karı 2.014 milyon TL olarak kaydedildi. Yılın ilk altı ayında ulaşılan toplam net dönem karı ise 3.041 milyon TL oldu.

İhracat ve Ürün Satış Dağılımı

Toplam satışlar içinde ihracatın payı %26 seviyesindeyken, yassı ürün satışları yıllık %2,5 azalarak 1.085 bin tona düştü. Ancak uzun ürün satışlarında %3,2’lik artışla 191 bin tona ulaşıldı.

Yatırımlar ve Borç Yapısı

Şirket, 2025’in ilk çeyreği itibarıyla net borcunu bir önceki yıl sonuna göre %32,1 oranında azaltarak 1,6 milyar TL seviyesine düşürdü. Net borç/FAVÖK oranı ise 0,16x olarak duyuruldu. Ayrıca, şirket yüksek fırın yatırımını tamamlayarak devreye aldı. Bu yeni tesis, yılda 2,8 milyon ton sıvı ham demir üretim kapasitesiyle Türkiye’nin en büyük yüksek fırını olma unvanını taşıyor.

Bu içerik, yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Karar almadan önce profesyonel destek alınması önerilir.