GLRMK Hisse 2026 Hedef Fiyatı ve Bilanço Yorumları
Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. (GLRMK), 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçlarını yatırımcılarla paylaştı. Şirketin güçlü mühendislik altyapısı ve yurtiçi-yurtdışı projeleriyle öne çıkan konumu dikkat çekiyor.
GLRMK’nin Proje Portföyü Güçleniyor
Şirketin 3Ç25 itibarıyla sahip olduğu bakiye sipariş hacmi yaklaşık 4,7 milyar EUR (229 milyar TL) seviyesinde. Bu siparişlerin:
- %76,7’si metro ve hafif raylı sistem projelerinden,
- %14,9’u demiryolu,
- %5,2’si otoyol projelerinden oluşuyor.
Cluj metro hattı gibi yeni sözleşmelerin, yılın kalan döneminde hasılat ve kârlılık üzerinde pozitif etki yaratması bekleniyor.
2025 ve 2026 İçin Finansal Beklentiler
Şirketin gelirlerinin:
- 2025’te %9,9 artışla 1,032 milyon EUR’a,
- 2026’da %14,3 yükselişle 1,180 milyon EUR’a ulaşması bekleniyor.
Net kârın ise aynı dönemde 97 milyon EUR’dan 140 milyon EUR seviyesine ulaşması öngörülüyor. Gülermak’ın proje çeşitliliği, mühendislik gücü ve finansal disiplini, bu büyümeyi destekleyen temel faktörler arasında bulunuyor.
Operasyonel Kârlılıkta Artış Devam Ediyor
Backlog/Revenue oranının 2025–2034 döneminde %25’e çıkması hedefleniyor. Bu dönemde GLRMK’nin FAVÖK:
- 2025’te 151 milyon EUR,
- 2026’da 171 milyon EUR olacak şekilde tahmin ediliyor.
FAVÖK marjının ise uzun vadede %14’ler düzeyinde seyretmesi beklentisi bulunuyor.
GLRMK 2026 Hisse Hedef Fiyat: 263 TL
KuveytTürk Yatırım, Gülermak için 263 TL hedef fiyat belirleyerek “al” tavsiyesi verdi. Hissenin mevcut fiyatı 172 TL seviyesinde bulunuyor. Bu hedef rakam, %52,90 prim potansiyeline işaret ediyor.
Not: Bu içerikte yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Karar almadan önce uzman danışmanlık alınması önerilir.
