Enka İnşaat (ENKAI) Hisselerine Yeni Hedef Fiyat Belirlendi
GCM Yatırım, ENKAI için model portföyünü güncelledi
19 Eylül 2025 tarihinde, önde gelen finansal aracı kurumlardan biri olan GCM Yatırım, Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. (ENKAI) için güncellenmiş bir hedef fiyat açıkladı. Kurum, şirketin güçlü finansal yapısı, jeopolitik gelişmelerin olumlu etkisi ve proaktif büyüme stratejileri doğrultusunda ENKAI hisselerini model portföyüne ekledi.
ENKAI Hisse Analizi ve Değerleme
Açıklamaya göre, Enka İnşaat 59 farklı ülkede 590’dan fazla mühendislik ve inşaat projesi gerçekleştirerek yaklaşık 66 milyar dolarlık bir sözleşme büyüklüğüne ulaştı. Finansal analizlerde öne çıkan veriler şu şekilde:
- ENKAI’nın cari dönemdeki F/K oranı: 15,18 (sektör ortalaması: 15,45)
- PD/DD oranı: 1,37 (sektör ortalaması: 2,02)
- Aswath Damodaran verilerine göre Avrupa’da ortalama F/K: 20,52 – PD/DD: 1,66
Bu oranlara göre ENKAI hisseleri, özellikle indirgenmiş nakit akım analizine göre yaklaşık %59 getiri potansiyeli sunarak 119,09 TL hedef fiyatla değerlendirildi.
Finansal Göstergeler ve Performans
- Toplam varlık büyüklüğü: 10,89 milyar USD (432,64 milyar TL)
- Konsolide satışlar: 1,72 milyar USD (64,36 milyar TL)
- Net kar: 415,67 milyon USD (15,57 milyar TL)
- Net nakit pozisyonu: 5,45 milyar USD (216,63 milyar TL)
Satış Verileri ve Karlılık Göstergeleri
ENKAI’nın 2024 ikinci çeyreğinde satışları geçen yılın aynı dönemine göre %46, bir önceki döneme göre ise %16 artış gösterdi. Şirketin brüt kar ve FAVÖK marjları geçmiş çeyreklerle benzer seviyelerde kalmakta olup, SMM (Satışların Maliyeti Marjı) son çeyrekte %72 olarak gerçekleşti. Net kar marjı ise yıllık bazda %7 ve çeyreklik bazda %21 artış göstererek olumlu bir ivme yakaladı.
Beklentiler ve Hedefler
Firma, özellikle Rusya-Ukrayna Savaşı sonrası beklenen yeniden yapılandırma projeleri ve Suriye‘deki potansiyel yatırımlarla önümüzdeki dönemlerde satışlarının artmasını hedefliyor. 3. çeyrekte 39,25 milyar TL, 4. çeyrekte ise 70,6 milyar TL satışla birlikte 2025 yılı sonunda toplamda 174,2 milyar TL gelire ulaşılması bekleniyor. Bu da yaklaşık %55 büyüme anlamına geliyor.
GCM Yatırım’dan ENKAI Tavsiyesi
- Hedef Fiyat: 119,09 TL
- Son Fiyat: 75,15 TL
- Tavsiye: Model Portföye Eklendi
- Prim Potansiyeli: %58,47
- Tarih: 19 Eylül 2025
Not: Bu analiz ve yatırım önerileri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kişisel finansal hedefler göz önünde bulundurularak profesyonel destek alınması tavsiye edilir.
