Enerjisa (ENJSA) 2025 İlk Çeyrek Finansal Sonuçlar Değerlendirmesi
Enerjisa Enerji A.Ş. (ENJSA), 2025 yılının ilk çeyreğine ait mali tablolarını kamuoyu ile paylaştı. Şirketin bilanço sonuçları, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından analiz edildi. Paylaşılan değerlendirme raporunda, finansal verilere dair önemli noktalar şöyle sıralandı:
Enerjisa İlk Çeyrek Raporu: Finansal Performans Rakamları
- Net satışlar geçen yılın aynı dönemine göre %4,25 azalarak 45,63 milyar TL’ye düştü.
- FAVÖK, geçen yılın aynı çeyreğine göre %9,30 düşerek 9,18 milyar TL olarak gerçekleşti.
- FAVÖK marjı %20,1’e gerileyerek yıllık bazda 112 baz puanlık azalma kaydetti.
- Net zarar ise %80,55 azalma ile 741 milyon TL olarak açıklandı.
Beklentilerin Üzerinde Net Kar
Şirket, 1Ç25’te piyasa tahminlerinin üstünde 1.328 milyon TL baz net dönem karı elde etti. Bu rakam, Gedik Yatırım’ın öngördüğü 509 milyon TL ve piyasa konsensüs tahmini olan 247 milyon TL’nin oldukça üzerindedir. Geçen yıla oranla %169 artış gösteren net kâr, parasal kayıpların ve vergi giderlerinin beklenenden düşük kalmasından kaynaklandı.
Gedik Yatırım’ın Görüşü ve Temettü Beklentisi
2025 yılı için 13 milyar TL düzeyindeki faaliyet geliri, beklentilerle paralel seyretti. Net kar artışı sayesinde sonuçlar pozitif olarak değerlendirildi. Enerjisa hisseleri, 2025 ve 2026 tahminlerine göre sırasıyla 11,0x ve 8,7x Fiyat/Kazanç oranı ile işlem görmektedir. Baz net kârdan %80’lik bir temettü ödeme oranıyla, hisse başına yaklaşık 4,0 TL temettü dağıtımı ve %7 temettü verimi öngörülmektedir. Bu çerçevede, Enerjisa için “Endekse Paralel Getiri” tavsiyesi sürdürülüyor.
Enerjisa Hisse Performansı ve Yatırım Notları
Şirketin güçlü net kar performansı ve yatırım geri ödemeleri sonrası dengelenen FAVÖK seviyesi, yatırımcılar için olumlu sinyaller taşımaktadır. Özellikle temettü veriminin %7 gibi yüksek seviyelerde olması, Enerjisa’yı uzun vadeli portföylerde cazip bir hisse haline getirebilir.
Not: Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımamakta olup bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır.
