Enerjisa Enerji 2025 1. Çeyrek Finansal Sonuçlarını Açıkladı
Deniz Yatırım’dan Enerjisa Hisse Yorumu
Enerjisa Enerji A.Ş. (ENJSA), 2025 yılı ilk çeyrek dönemine ilişkin finansal raporları kamuoyuyla paylaştı. Şirketin mali tablolarına yönelik değerlendirme Deniz Yatırım’dan geldi. Yapılan açıklamada, net zarar yazılmasına rağmen bazı metriklerde olumlu gelişmeler olduğu belirtildi.
1Ç25 Dönem Performansı ve Öne Çıkan Veriler
- Satış Geliri: 45,63 milyar TL (Yıllık %4 düşüş)
- FAVÖK: 9,18 milyar TL (Yıllık %9 düşüş)
- Net Zarar: 741 milyon TL
- Parasal Kayıp Etkisi: 1,18 milyar TL
- Reel Net Kâr Artışı: %169 artışla 1,33 milyar TL
- Ekonomik Net Borç: 60,3 milyar TL (2024 sonunda 55,8 milyar TL idi)
Şirket Faaliyetleri ve Dağılım
Enerjisa’nın faaliyet gelirlerinde dağıtım iş kolunun payı %81 ile öne çıktı. Bu alandaki gelirler 10,55 milyar TL’ye ulaştı. Perakende ve müşteri çözümleri segmenti ise toplam gelirin %13’ünü oluşturdu. Özellikle Brisa Isı Pompası Projesi ile müşteri çözümleri bölümünün geliri 820 milyon TL’ye yükseldi.
Şirketin güneş enerjisi kurulu gücü 124 MWp seviyesine çıktı. Düzenlemeye tabi satışlar 8,5 TWh olurken, serbest piyasada satış hacmi 4,0 TWh olarak kaydedildi.
Marjlarda Kısmi Daralma Gözlendi
- Brüt Kâr: 12,43 milyar TL (%6 düşüş)
- Brüt Kâr Marjı: %27,2 (0,6 puan düşüş)
- FAVÖK Marjı: %20,1 (1,1 puan düşüş)
Yatırımcı Beklentileri ve Hisse Performansı
Deniz Yatırım tarafından yapılan açıklamada, Enerjisa’nın yatırımcı sunumundaki verilerin olumlu görünse de piyasa beklentilerinin altında kalan sonuçların hisse üzerinde baskı oluşturabileceği ifade edildi. Ancak raporun genelinde hisse için “AL” önerisi korunurken, yılbaşından bu yana BIST 100 endeksine göre %5 daha iyi performans sergilediği vurgulandı.
2025 Yılı Hedefleri
- 52-57 milyar TL faaliyet geliri
- 5-6 milyar TL düzeyinde net kâr
- 21-24 milyar TL yatırım harcaması
- 80-90 milyar TL düzenlemeye tabi varlık tabanı
Yasal Uyarı: Bu haber yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Karar vermeden önce profesyonel danışmanlık almanız önerilir.
