Bursa Çimento (BUCIM) 2025 Hisse Analizi ve Hedef Fiyat

Bursa Çimento Fabrikası A.Ş. (BUCIM), 2025 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını kamuoyu ile paylaştı. Paylaşılan bilançoya göre şirketin net zararında dikkat çekici bir artış yaşandı. Detaylar yazımızda.

Finansal Değerlendirme ve Sektörel Görünüm

12 Mayıs 2025 tarihinde yayımlanan analiz raporuna göre, Bursa Çimento’nın 2025 yılı 1. çeyrek net zararı geçen yılın aynı dönemine göre %158 artışla 244,7 milyon TL oldu. Şirketin bu durumu; zayıflayan talep, yüksek enflasyon etkisi ve iştirak kaynaklı zararlarla ilişkilendirildi.

• Satış gelirlerinde yıllık bazda %39 düşüş gözlendi ve 2,1 milyar TL’ye geriledi.
• Net kar marjı %-11,59’a gerilerken, geçen yıl aynı çeyrek %12,15 seviyesindeydi.
• FAVÖK, %95 düşerek 39,4 milyon TL olarak açıklandı. FAVÖK marjı ise %1,87 seviyesinde.
• Roda Limanı hisselerinin etkisiyle 5,37 milyon TL zarar yazıldı.
• Şirket, 180 milyon Euro bütçeli modernizasyon projesiyle maliyetlerini azaltmayı ve kârlılığı artırmayı hedefliyor.

Özellikle artan enerji fiyatları, küresel faiz yükselişleri ve altyapı yatırımlarındaki yavaşlama çimento sektörünü baskı altına alıyor. Bu ortamda BUCIM’in stratejik modernizasyon yatırımı uzun vadeli iyileşme potansiyeli sunuyor.

2025 Hisse Performansı ve Hedef Fiyat

GCM Yatırım, BUCIM hissesi için 11,58 TL hedef fiyat belirledi ve “al” önerisini korudu. Şirketin model portföydeki yeri de devam ediyor.

PD/DD oranı 0,83x olarak hesaplanırken, sektör ortalamasının 0,99x seviyelerinde olması BUCIM hisselerinde uzun vadeli değerleme potansiyeline işaret ediyor.

Not: Bu içerikte yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı profesyonel danışmanlık alarak değerlendirmeniz önerilir.