BIMAS Hissesine Yeni Hedef Fiyat Belirlendi

2025 2. Çeyrek Finansal Rapor Sonrasında Değerlendirme

Aracı kurumlar, Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. (BIMAS) hisse senetleri için 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından yeni hedef fiyat tahminlerini yatırımcılarla paylaştı.

Finansal Performans ve Değerleme Rakamları

Yayımlanan değerlendirme raporlarında BIMAS’ın operasyonel kârlılıkta beklentilerin üzerine çıktığı, vergi giderlerindeki artışın ise raporlama farklarından kaynaklandığı ifade ediliyor. Temel ihtiyaçların karşılandığı perakende sektörünün yatırımcılar arasında popüler olması, hisselere olan ilgiyi arttırıyor.

Aswath Damodaran’ın Avrupa’daki 31 perakende şirketi üzerinden yaptığı analizlere göre ortalama F/K oranı 27,16, ileriye dönük ise 17,24. BIMAS’ın F/K oranı 25,77 ile sektör ortalamasının üzerinde. PD/DD oranı ise 2,35 ile sektördeki ortalama olan 2,13’ün üzerinde yer alıyor.

Şirketin Finansal Göstergeleri

• 2. Çeyrek Net Satış: 153,24 milyon TL (%86 artış)
• Yılın İlk Yarısı Net Satış: 309,84 milyon TL (%3,46 artış)
• FAVÖK: 2. çeyrekte %83,5 artış ile 9.740 milyon TL
• FAVÖK Marjı: %6,4’e yükseldi
• Net Kar: %2,38 düşüş ile 2.679 milyon TL

Özellikle satışların maliyetindeki azalış ve operasyonel giderlerin kontrol altına alınması, kar marjı üzerinde olumlu etki yarattı. Nakit akım tablosuna göre firma faaliyetlerinden elde ettiği nakit akışı güçlü kalmaya devam ediyor. Şirketin finansal yatırımlarında azalma olurken, mağaza yatırımları artış gösterdi.

BIMAS Hissesi ve Endekslerle İlişkisi

BIMAS’ın BIST100 (XU100) endeksiyle olan beta değeri 0,96 seviyesinde seyrediyor; yani endeksle pozitif ama daha düşük bir hareketlilik gösteriyor. Son 100 gün verilerine baktığımızda bu korelasyon 0,84’e gerilemiş durumda. Ayrıca perakende sektöründeki diğer hisselerle olan korelasyonu yüksek düzeyde devam ediyor.

Gelecek Dönem Beklentileri ve Satış Tahminleri

2025 yılı ikinci çeyrek sonuçlarında satış büyümesi sektör ortalamasının biraz altında kalmış olsa da, 4. çeyrekte sezonluk etkiyle önemli bir artış bekleniyor. Buna göre;

• 3. Çeyrek satış tahmini: 71 milyar TL
• 4. Çeyrek satış tahmini: 248 milyar TL
• 2025 yıl sonu satış tahmini: 628 milyar TL

Şirketin hedef fiyatı, İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) yöntemine göre 727,30 TL olarak hesaplandı. Bu hedef, mevcut fiyat olan 526,00 TL’ye göre yaklaşık %38’lik bir artış potansiyeli barındırıyor.

GCM Yatırım’ın BİMAS Hisse Analizi

Bu içerikte yer alan yatırım bilgi ve önerileri genel bilgi niteliğindedir. Yatırım kararları kişisel risk tercihlerine göre şekillendirilmelidir.