Bosch Fren (BFREN) 2025 3. Çeyrek Finansal Analiz Raporu
Finansal Performans Beklentilere Paralel
Bosch Fren Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BFREN), 2025 yılı üçüncü çeyrek finans sonuçlarını Kamuyu Aydınlatma Platformu aracılığıyla duyurdu. Finansal tabloların ardından Marbaş Menkul Değerler şirketle ilgili değerlendirmesini paylaştı.
Bedelli Sermaye Artışı ile Güçlenen Performans
Marbaş, BFREN bilançosunu “bedelli sonrası iyimser sonuçlar” başlığı altında inceledi. 5 Mayıs 2025 tarihinde gerçekleştirilen %300 oranındaki bedelli sermaye artırımı, şirket faaliyetlerine pozitif katkıda bulundu. Otomotiv yan sanayi sektöründeki zorlu koşullara rağmen BFREN büyümeye devam etti.
3. Çeyrek Finansal Göstergeler
- Hasılat: 666 milyon TL (%1,98 artış)
- FAVÖK: 97 milyon TL (%59,78 artış)
- Net Kâr: 51 milyon TL
İhracat Zayıflarken Yurt İçi Pazarda Güçlenme
İhracat tarafında %36 azalışla 75 milyon TL’ye gerileme yaşanırken, yurt içi pazar gelirleri %9 artışla 1,99 milyar TL’ye ulaştı. Şirketin toplam hasılatı stabil seyrini koruyor ve gelecek dönemlerde de benzer bir görünüm bekleniyor.
Maliyet Yönetimi Etkili Sonuçlar Verdi
BFREN, bedelli sermaye artışının ardından maliyet yönetiminde başarılı oldu. Şirketin brüt kârı %106,41 artarak 96,18 milyon TL seviyesine yükseldi. Brüt kâr marjı 418 baz puan artış göstererek %12,53’e ulaştı.
Operasyonel Karlılık Güç Kazandı
FAVÖK, brüt kâr destekli olarak %59,78 artışla 97 milyon TL’ye çıkarak ciddi bir ivme kazandı. FAVÖK marjı da 204 baz puan artışla %12,3 seviyesine yükseldi. Yıl sonunda %12’nin üzerinde bir marj hedefleniyor.
Borçluluk Oranı Önemli Ölçüde Azaldı
Mayıs 2025’te gerçekleştirilen bedelli sonrası şirketin finansal borçları %55 düşerek 70 milyon TL’ye indi. Serbest nakit akımının pozitif seyri, Net Borç/FAVÖK oranını negatife çevirdi. Bu durum sektör koşullarına rağmen BFREN’in pozitif ayrıştığını gösteriyor.
Sonuç ve Genel Değerlendirme
BFREN, bilançosu ile düşük borçluluğu, güçlü mali yapısı ve etkin yönetim becerileri sayesinde otomotiv yan sanayi sektöründe öne çıkmaya devam ediyor. Marbaş Menkul’ün raporuna göre şirketin bilançosu olumlu ve yatırımcı açısından dikkat çekici.
