Astor Enerji (ASTOR) 2025 3. Çeyrek Bilanço İncelemesi
Astor Enerji A.Ş. (ASTOR), 2025 yılı üçüncü çeyrek finansal raporlarını kamuoyu ile paylaştı. Açıklanan bilanço sonrası, Gedik Yatırım tarafından yapılan finansal analizde bazı önemli detaylara dikkat çekildi.
Finansal Performans Rakamları
- Net satışlar, 2024’ün aynı dönemine göre %6,66 düşüşle 7.543 milyon TL’ye geriledi.
- Yılın ilk 9 ayında, net satışlar %10,32 azalarak 22.159 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
- Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr (FAVÖK) ise %16,64 düşüş göstererek 2.471 milyon TL oldu.
- 9 aylık FAVÖK ise geçen yılın aynı dönemine göre %10,61 azalma ile 7.210 milyon TL olarak kaydedildi.
- FAVÖK marjı çeyreklik bazda 392 baz puan gerileyerek %32,8’e düştü.
- İlk 9 ayda FAVÖK marjı %32,5 olarak belirlendi.
Net Kâr ve Diğer Vergisel Etkiler
2025 üçüncü çeyreğinde net kâr %0,55 azalışla 2.744,73 milyon TL olarak gerçekleşti. Bununla birlikte, yılın ilk dokuz ayında net kâr geçen yıla oranla %3 artarak 4.759 milyon TL seviyesine ulaştı. Bu performansta, net parasal zararların çeyreklik bazda %47 oranında azalması ve %6 gibi düşük bir efektif vergi oranı etkili oldu. Böylece 1.075 milyon TL olan piyasa beklentisi aşıldı.
Ekonomik Göstergeler ve Hisse Performansı
- Vergi öncesi kâr, parasal kazançların kayıplara dönüşmesiyle yıllık bazda %9 azaldı.
- Yıllık ölçekte net satışlar %7 düşerken, FAVÖK %17 geriledi.
- Çeyreksel bazda net satışlarda %1’lik artış gözlemlenirken, FAVÖK %10 azaldı, net kâr ise %180 artış gösterdi.
- Net nakit pozisyonu bir önceki çeyreğe göre %20 azalarak 5,5 milyar TL seviyesine indi.
- Son 12 aylık verilere göre hisse; 9,5x FD/FAVÖK ve 14,4x F/K oranlarından işlem görüyor.
Gedik Yatırım’ın değerlendirmesi genel itibarıyla “sınırlı pozitif” şeklinde oldu.
