Aselsan Hisseleri için Yeni Hedef Fiyat Açıklandı
Türkiye’nin savunma sanayindeki lider şirketlerinden biri olan Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS), aracı kurumların hedef fiyat güncellemeleriyle gündemde. 10 Ocak tarihinde bir aracı kurum tarafından yayınlanan raporda Aselsan hisseleri araştırma kapsamına alınarak yeni hedef fiyat ve analist beklentileri paylaşıldı.
‘AL’ Tavsiyesi ve Öne Çıkan Beklentiler
Yayınlanan raporda Aselsan hissesi için “AL” tavsiyesi verildi. Değerleme sürecinde şu faktörlerin önemi vurgulandı:
- Yeni sözleşme alımlarıyla, rekor seviyede olan bakiye sipariş tutarının korunması,
- Küresel jeopolitik riskler doğrultusunda savunma harcamalarındaki artış ve şirketin bu süreçte rekabet gücünü sürdürmesi.
2025 tahminlerine göre Aselsan hisseleri, 19,4x F/K çarpanı ve 8,9x FD/FAVÖK çarpanı üzerinden işlem görüyor.
Bakiye Siparişlerde Rekor Artış
2024 yılında imzalanan 5 milyar dolarlık yeni sözleşmelerle Aselsan’ın bakiye sipariş tutarı 12,6 milyar dolara ulaştı. Döviz bazında bakıldığında bu bakiye siparişlerin %49’u dolar, %33’ü avro ve %18’i TL olarak kaydedilirken, maliyetlerin %68’inin TL bazında olması, şirketin döviz kur dalgalanmalarından etkilenmesini sınırlıyor.
Askeri ekipman ve stratejik projeler sayesinde uluslararası müşterilerle yapılan ihracat anlaşmaları, bakiye siparişlerdeki büyümenin hızlanmasını sağlıyor. Analistlere göre, şirketin 2024 yılı sonu bakiye siparişi yaklaşık 13 milyar dolar seviyelerinde olacak. Ayrıca, 2024’te 855 milyon dolar seviyesinde olan FAVÖK’ün, 2027 yılında 1,3 milyar dolara çıkması ve yıllık bileşik büyüme oranının (CAGR) %12,7’ye ulaşması bekleniyor.
Küresel Savunmada Güçlenen Pozisyon
2025 yılı itibarıyla Jandarma, Milli Savunma Bakanlığı ve Emniyet Genel Müdürlüğü’ne yapılacak ekipman ve malzeme alımları için belirlenen toplam bütçe 9,2 milyar dolar (385,7 milyar TL) olarak açıklandı. Bütçedeki bu artış, Aselsan’ın faaliyet gelirlerine önemli katkı sağlayacak ve şirketin katma değeri yüksek projeleriyle kârlılık performansını güçlendirecek.
Orta Vadeli Program (2025-2027) kapsamında savunma sanayi Ar-Ge projelerine verilen önemin artmasıyla birlikte Aselsan, hem iç pazarda hem de uluslararası arenada lider konumunu pekiştirecek.
