Alfa Solar Enerji (ALFAS) 2025 2. Çeyrek Finansal Sonuçları Açıklandı
ALFAS 2Ç25 Bilanço Değerlendirmesi
Alfa Solar Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BIST: ALFAS), 2025 yılı ikinci çeyreğine ait finansal tablolarını kamuoyu ile paylaştı. Açıklanan sonuçlar yatırımcıların ve piyasa analistlerinin gündeminde yer alırken, Deniz Yatırım finansal verileri detaylı biçimde yorumladı. Kurum yayımında ikinci çeyrek sonuçlarının genel olarak olumsuz olarak değerlendirildiği ifade edildi.
Finansal Veriler: Satış Geliri ve Net Kârda Düşüş
- ALFAS, 2Ç25 döneminde 1.736 milyon TL satış geliri elde etti. Bu rakam, geçtiğimiz yılın aynı dönemine oranla %32’lik bir düşüş anlamına geliyor.
- Şirketin net kârı yıllık bazda %93 azalarak 59 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
- FAVÖK (Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kâr) 114 milyon TL olurken, FAVÖK marjı %6,5 olarak kaydedildi (yıllık bazda 22 puan düşüş).
Enflasyon Muhasebesi ve Borçluluk
- Parasal kazanç/kayıp kalemi altında 90 milyon TL’lik olumsuz etki görüldü.
- Net borç, Mart 2025 itibarıyla 1072 milyon TL iken Haziran 2025 sonu itibarıyla 2214 milyon TL’ye yükseldi.
- Net borç/FAVÖK oranı ise 4,6x seviyesine çıktı (Mart 2025: 1,0x).
Beklentiler ve Hisse Performansı
Alfa Solar Enerji yönetimi, 2025 yılına ilişkin bazı önemli beklentileri daha önce paylaşmıştı:
- 10 milyar TL ciro hedefi
- 1300 MWp güneş paneli üretimi ve satışı
- %70 kapasite kullanım oranı
Şirketin FD/FAVÖK çarpanının geriye dönük 12 aylık verilerle 42,5x seviyelerinde olduğu görülmekte. Ayrıca ALFAS hisseleri, 2025 başından itibaren BIST 100 endeksine kıyasla %34 oranında düşük performans sergilemiştir.
Genel Değerlendirme
Deniz Yatırım’ın yayınladığı bilançoya yönelik analizde, gelir tablosundaki zayıf görünüm ve artan borçluluk dikkat çekerken, genel finansal performansın olumsuz yönde olduğu ifade edilmekte. Özellikle 2Ç25 dönemi için açıklanan %93’lük net kâr düşüşü ve şirketin artan net borç yükü, yatırımcıların dikkat etmesi gereken başlıca unsurlar arasında yer aldı.
Uyarı: Bu içerikte yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Yatırım kararları için profesyonel danışmanlık alınması önerilir.
