Borsalarda İstihdam Verisi Etkisi ve Faiz İndirimi Beklentileri
ABD borsaları, açıklanan son istihdam verilerine güçlü bir şekilde tepki verdi. İstihdamın beklentilerin üzerinde artmasına rağmen işsizlik oranının yükselmesi, yatırımcıların ilgisini çekti. Piyasalarda, Fed’in faiz indirimine gideceği yönündeki beklenti artarken, S&P 500 ve Nasdaq endeksleri yeni zirvelere çıktı. Fed vadeli kontratlarında faiz indirimi ihtimali %86 seviyesine yükselirken, verim eğrisi genelinde sınırlı kazançlar dikkat çekti.
ABD’de Kritik Hisselerin Hareketleri
ABD borsasında yükselişi sürükleyen hisseler arasında Tesla, Amazon ve Meta ön planda yer aldı. Öte yandan, Nvidia ticaret savaşlarına ilişkin endişeler nedeniyle değer kaybetti. Genele yayılan bir yükseliş hâkim olmasa da isteğe bağlı tüketim ve iletişim hizmetleri sektörleri dikkat çekerken, enerji, kamu hizmetleri ve demir-çelik gibi sektörlerde geri çekilme yaşandı.
Borsa İstanbul Küresel Trendlere Karşı Bağımsız Davranıyor
Borsa İstanbul (BIST), yabancı yatırımcıların sınırlı ilgisine rağmen yükseliş trendini sürdürüyor. Son bir ayda yaklaşık %10 kazanç sağlayarak gelişmekte olan piyasalar arasında en çok değer kazanan endekslerden biri oldu. Yılbaşından bu yana getirisi %20’yi bulan Borsa İstanbul, Tayvan’ın ardından ikinci sıraya yerleşti. Bu performans, Çin dışında kalan gelişmekte olan piyasaların dört katına yakın bir getiriye işaret ediyor.
Faiz İndirimi ve Piyasalardaki Beklentiler
Merkez Bankası’nın faiz indirme beklentileri, piyasalardaki yükselişin ana itici gücü olmaya devam ediyor. Faiz indiriminden en çok fayda sağlayan banka ve gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) hisseleri, son bir ayda sırasıyla %21 ve %16 oranında kazanç sağladı. Ancak, Merkez Bankası’nın asgari ücret artışları ve regülatif fiyat değişiklikleri gibi faktörler nedeniyle temkinli adımlar atması gerektiği ifade ediliyor.
Enflasyon Verileri ve Faiz Kararı Olasılıkları
Mevsimselliğe göre düzeltilmiş kasım ayı enflasyonunun beklentilerden yüksek çıkması, piyasaların moralini bozmadı. Yatırımcılar, enflasyon risklerine rağmen Merkez Bankası Başkanı Karahan’ın güvercin mesajlarına odaklanmış durumda. Baz senaryoya göre, Merkez Bankası’nın aralık ayında faiz indirimi yapması bekleniyor. Ancak, ocak ve şubat aylarında yüksek gelebilecek enflasyon rakamlarına bağlı olarak faiz indirim döngüsünde kısa bir ara verilebilir.
Piyasa Tepkileri ve İhtimaller
- Eğer aralık ayında faiz indirimi gerçekleşmezse, hisse senetleri ve tahvil piyasasında negatif bir hareketlenme yaşanabilir.
- Ancak Türk lirasının değer kazanması bekleniyor.
- Her şeye rağmen, faiz indirimi döngüsü başlamasa bile piyasalardaki yükseliş trendinde ciddi bir bozulma öngörülmüyor.
Sonuç olarak, piyasa aktörleri yükselişlere devam etmek için bir hikaye arıyor. Küresel ve yerel gelişmelerin etkisiyle piyasalarda hareketlilik sürüyor.
